昨夜今晨，美股、欧股、加密货币全线杀跌。

　　消息面上，航运业消息人士称，在世界最大原油出口国沙特阿拉伯因也门胡塞武装发动袭击而关闭其东西向输油管道数日后，该国红海延布港的装油作业已被暂停。

　　受此影响，国际油价大涨。WTI原油期货价格收涨4.4%，突破106美元/桶关口；布伦特原油期货价格收涨2.9%。油价飙升导致通胀压力进一步向债市传导，十年期美债收益率盘中触及5.04%，创近20年最高水平。

　　美股三大指数集体收跌，纳指跌0.78%；道指跌0.63%；标普500指数跌0.45%，创8月份以来收盘新低。欧洲主要股指收盘多数下跌，英国富时100指数跌0.40%，法国CAC40指数跌0.32%，德国DAX30指数跌0.07%，富时意大利MIB指数跌0.15%。

　　加密货币方面，今天凌晨，美国参议院未能推进具有里程碑意义的加密货币法案。

　　有分析认为，法案推进受阻是加密行业的重大挫折。业界在过去数年间投入数亿美元游说资金，押注国会能够建立有利的长效监管框架。监管前景的破灭，与当前利率上升、流动性收紧的宏观环境相互叠加，令数字资产陷入低迷。

　　受此影响，比特币一度下跌5.3%，以太坊跌幅更是超过8.3%，两者均创下6月以来最大单日跌幅，部分小型代币跌幅更大。加密货币概念股普跌，Circle跌超11%，Coinbase跌超10%，Bitmine跌超8%，Strategy跌逾5%，Robinhood跌超3%。

　　据CoinGlass数据，最近24小时，全球共有11.6万人爆仓，爆仓金额接近7亿美元。

　　联合国安理会就曼德海峡局势举行紧急会议

　　当地时间9月15日，联合国安理会就曼德海峡局势举行紧急会议。联合国助理秘书长哈立德.赫亚里通报称，近几日曼德海峡及周边地区局势日益动荡，也门西海岸战事持续升级。

　　赫亚里表示，曼德海峡和霍尔木兹海峡局势持续紧张，进一步升级可能对国际和平与安全、全球能源市场、粮食安全及多国经济造成严重影响。联合国呼吁各方保持克制，防止局势进一步升级，并建设性参与联合国主导的政治努力，通过对话推动也门问题实现政治解决。

　　伊朗战事导致美国在中东地区的基地遭受重大损失

　　据新华社消息，美国国防部监督机构公布的一份新报告显示，伊朗战事导致美国在中东地区的军事基地和外交机构遭受重大损失，至少数百栋建筑物和其他设施遭破坏，50多架美军飞机受损或被毁。

　　根据报告，伊朗的袭击破坏并摧毁了美国在科威特、巴林、卡塔尔、阿联酋、沙特阿拉伯、伊拉克、阿曼和约旦的基地内的数百栋建筑物和其他设施。

　　报告说，伊朗的军事打击下，美国在伊拉克、科威特、沙特和阿联酋的外交设施遭受约1.84亿美元的损失。2月23日至6月30日期间，多达3500名外交人员离开中东地区。

　　报告还说，自伊朗战事爆发以来，已有50多架美军飞机受损或被毁，其中包括4架F-15E战斗机、7架KC-135加油机以及至少30架MQ-9“死神”无人机，战事还“导致战略库存短缺，并暴露出先进武器弹药补给方面的工业基础瓶颈”。

　　 CBS新闻获得的照片首次揭示了中东多个美军基地的建筑和车辆因伊朗导弹和无人机袭击而遭受的大面积损坏和摧毁。

　　分析人士：A股修复窗口与结构性机遇并存

　　美联储9月议息会议即将到来，市场围绕降息时点、点阵图预期展开博弈。海外流动性预期变动，将通过汇率、外资流向等渠道传导至国内资本市场，A股与股指期货市场也在等待本次利率决议释放的方向信号。

　　据物产中大期货宏观高级分析师周之云介绍，本次美联储议息会议的影响变量极多，当前市场基准情景为加息25个基点，点阵图指引全年额外再加息25个基点，但并不存在概率占优的单一确定性情景。如果后续中东局势缓和带动油价回落，本次会议反而可能成为利空出尽的时点。

　　周之云认为，美联储议息会议对A股的直接影响在于加息有望带来“靴子落地”效应，提升市场风险偏好。

　　“直接影响体现在资金与估值层面。”东海期货宏观分析师明道雨表示，如果本次利率决议偏“鹰”，美债收益率上行会抬升全球无风险利率，久期较长的AI、半导体等高估值成长板块将承受回调压力；同时美元走强会扩大中美利差倒挂幅度，北向资金容易阶段性流出，进而压制大盘走势，推动市场风险偏好快速收缩；如果决议符合甚至好于市场预期，则会呈现“靴子落地”效应，前期市场积累的悲观预期得到释放，北向资金流出压力缓解，成长板块将迎来估值修复窗口。

　　间接影响方面，周之云认为，美债利率上行对高估值板块折现率的压制最为直接，但盈利支撑较强的半导体、AI硬件反而会成为市场的“避风港”。在利率中枢上行的环境中，现金流确定性较高的银行、公用事业、海运等“类债资产”则会具备防御属性。

　　明道雨则补充道，间接影响主要体现在对国内政策空间的约束。美联储维持高利率会压缩国内货币宽松的操作空间，国内总量宽松工具的使用会更加审慎；如果外部紧缩压力缓和，国内财政、货币政策发力的约束就会减弱，有利于修复内需预期，间接提振A股盈利预期。不过，A股的中长期走势仍由国内基本面、政策与产业景气度主导，美联储加息更多是扰动因素而非决定性力量。

　　当前市场对美联储加息节奏存在分歧，在FOMC的12位委员中，有3位明确坚持加息立场，另有3位可能支持加息，沃什本人的一票很可能决定最终结果。周之云表示，这种分歧意味着，后续美联储的政策路径高度依赖经济数据，并不存在预设的固定节奏。

　　明道雨称，可从三类信号判断外部流动性对股市的持续影响：一是美联储议息会议内部信号，关注政策声明措辞、点阵图利率中枢以及官员对通胀、就业的表态，判断后续是否会延续加息路径；二是美国高频基本面数据，核心观测指标为核心PCE、非农就业人数、薪资增速；三是市场交易信号，跟踪10年期美债收益率、美元指数、人民币汇率，结合北向资金周度流向，区分短期情绪波动与趋势性流动性变化。外部流动性改善并不等同于A股会走出单边上涨行情，只有海外环境好转与国内内需修复形成共振，利好才会充分显现；如果内需偏弱，外部利好更多带来的是结构性行情。

　　“美联储加息预期升温的核心驱动力是能源价格上涨。”周之云提醒，在原油价格回落至80美元/桶以下、美国CPI和PPI回落、美债拍卖认购回暖等信号出现之前，全球流动性偏紧的格局难以实质性逆转。