QMT 作为本地量化终端，不仅支持图形化看盘，还提供 xtquant 全套行情接口，分为实时盘中行情和本地历史行情两套获取方式。

一、QMT 量化软件，哪些人会使用？

1. 个人量化投资者（最主流群体）

• 具备基础 Python 编程能力，想要自主编写交易策略，做 ETF、可转债、个股日内回转、波段策略；
• 做基本面多因子选股，需要读取财报、财务指标，进行批量回测；
• 看重策略代码保存在本地，不想把核心策略上传到云端平台；
• 可以自备电脑或者云服务器，能够自己维护网络、解决软件基础问题。

门槛提示：个人投资者需要满足券商量化权限开通条件，达到资产、交易经验、风险测评要求，申请完整版 QMT。

2. 中小私募、工作室

• 中小量化团队，需要 Tick 级高精度回测、多标的批量监控、多账户管理；
• 有自研策略，追求本地低延迟行情通道，需要对接期权、期货、两融等多品种。

3. 量化学习爱好者

• 学习量化回测、指标编写，用来验证交易思路，先跑模拟盘，暂不上实盘；
• 研究历史 K 线、Tick 逐笔数据，复盘历史行情，学习量化逻辑。

不适合使用 QMT 的人群

1. 完全不会编程，只想直接使用现成网格、条件单，优先选 PTrade；
2. 无法长期保持电脑开机，没有条件部署云服务器；
3. 只需要简单看盘，不需要编写策略、回测，普通行情软件足够。

二、QMT 获取行情信息两大模式

QMT 行情分为可视化手动查看和代码接口自动获取，策略开发主要依靠 xtquant 接口。行情包含 L1 五档基础行情（开通权限自带），Level2 十档、逐笔成交属于增值行情，需要单独订阅。

模式 1：图形界面手动查看行情

登录完整版 QMT 客户端，选择行情 + 交易模式，直接在软件界面添加标的，查看 K 线、盘口、成交。

特点：适合人工盯盘，策略自动交易不依赖这种手动查看。

模式 2：代码接口获取行情（策略开发核心，分两类）

① 实时行情（盘中策略使用，必须先订阅）

核心逻辑：先订阅标的行情，才能持续收到盘中实时数据，不订阅直接读取会返回空数据。

• subscribe_quote：订阅单个 / 多个标的行情，支持 1 分钟 K 线、Tick 逐笔数据，策略 init 初始化函数中调用；
• subscribe_whole_quote：全市场全推行情，一次性接收全市场快照，适合批量监控大量标的；
• unsubscribe_quote：反订阅，释放订阅额度，标的不用时一定要释放，防止订阅超限行情中断。

代码获取实时 K 线：get_market_data_ex，在 handlebar 中获取 K 线价格，用来计算均线、指标，触发买卖信号。

② 历史行情（回测、离线研究使用，本地存储）

QMT 历史行情不会自动下载，需要提前盘后在客户端【操作】→【数据管理】下载，或者代码download_history_data下载到本地硬盘。
支持日线、分钟 K 线、Tick 逐笔数据，支持前复权、不复权。

• get_market_data / get_local_data：读取已经下载好的本地历史数据，用于回测、历史复盘、批量因子计算。
• Tick 数据占用硬盘空间巨大，按需下载，不建议一次性下载全市场多年 Tick 数据。

三、两种开发环境下行情调用区别

1. QMT 内置策略引擎（模型研究）
   使用 ContextInfo 内置对象，C.subscribe_quote订阅行情，C.get_market_data_ex读取 K 线，回测和实盘策略通用写法。
   示例片段：

def init(C):
    #初始化，订阅标的1分钟行情
    C.subscribe_quote(["510300.SH"], period="1m")

def handlebar(C):
    #获取最近10根1分钟K线
    bar_data = C.get_market_data_ex(["close"], ["510300.SH"], period="1m", count=10)

1. xtdata 库（模型研究 / MiniQMT 离线研究）
   独立 Python 环境批量拉取数据，适合批量选股、离线数据分析。

from xtquant import xtdata
#下载历史日线数据
xtdata.download_history_data("510300.SH", period="1d", start_time="20250101", end_time="20260901")
#读取本地日线数据
data = xtdata.get_market_data(["close"], ["510300.SH"], period="1d")

四、行情获取高频踩坑点

1. 忘记订阅标的，直接读取行情，返回空值。实盘策略最常见报错；
2. 一次性订阅上百只标的，超过订阅上限，行情丢包、数据中断；不用标的及时反订阅；
3. 盘中下载大量历史 Tick 数据，占用带宽，导致盘中行情卡顿，历史数据尽量盘后下载；
4. 登录模式选错，用纯行情模式，部分行情接口、交易接口受限；策略开发务必选择行情 + 交易模式；
5. 混淆 L1 与 Level2 行情：开通 QMT 默认是 L1 五档行情；逐笔、十档盘口需要额外付费订阅 Level2；
6. QMT 是本地客户端，电脑关机、断网，行情接收停止，策略不再获取新行情。

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