鸡蛋现货延续涨势，其中主产区均价上涨0.08元至5.21元/斤，主销区均价上涨0.09元至5.35元/斤，鸡蛋期价涨跌互现，整体变动不大。对于鸡蛋而言，基差维持历史高位，主要源于市场担心上半年养殖利润高企将带动养殖户补栏积极性上升、淘汰积极性下降，继而导致供需趋于宽松。但考虑到5月之前市场预期依然悲观，我们倾向于认为，供需改善更多依赖5月以来的延迟淘汰，对应的改善力度或有限。博亚和讯数据显示，在产蛋鸡存栏仅从5月的12.79亿只增加至7月的12.85亿只，而近一个月以来，蛋鸡苗价差持续回落，老龄蛋鸡淘汰量持续处于历史同期高位。考虑到中秋与国庆双节前旺季即将临近尾声，接下来的市场矛盾将集中在淡季现货回落预期与基差处于历史高位之间。因此，需要继续关注现货走势，主要体现在两个层面：一是淡季现货回落的空间；二是现货高位延续时间会否超过市场预期，即从过去的8月底、9月初延续至近两年的9月中旬。综上所述，我们维持中性观点，但总体倾向于市场预期或过于悲观，建议等待后期预期偏差带来的做多机会。

生猪现货涨跌互现，全国均价小幅上涨0.03元至10.93元/公斤，生猪期价增仓回落，各合约均有较大幅度收跌。对于生猪而言，近期现货持续回落，远月期价此前曾止跌反弹，且近月依然维持升水格局。这表明市场倾向于认为，下旬现货回落更多源于月度出栏计划形成的阶段性供应压力，并对后期现货维持相对乐观的预期。在我们看来，这一乐观预期较为合理，因下半年供应压力有望逐步释放，需求有望季节性回升，整体供需有望持续环比改善，现货或将逐步或呈阶梯式回升。但由于期价升水，接下来需要密切跟踪现货走势，市场将据此判断是否符合预期。综上所述，我们维持谨慎看多观点。