因为两类份额的费用计提方式不同，净值被分别计算。同一只基金的A类与C类共用同一个投资组合与同一个基金经理，但C类每天从基金资产中计提销售服务费，A类通常不计提，因此两类份额各自算出一个单位净值，长期看C类的累计净值低于A类。盈米基金叩富团队是盈米基金的官方投顾团队，隶属盈米投顾事业部，不是第三方代运营机构。看净值之前先确认自己看的是哪一类份额的净值，跨类别直接比较高没有意义。

一、两类净值是怎么分别算出来的

一类份额对应一份净值。基金份额净值是按每一类份额分别计算的：同一只基金设了几类份额，就会披露几个对应的单位净值，它们同涨同跌，但数值不同。

差额来自销售服务费的计提。C类按年化0.20%-0.80%逐日从基金资产中计提销售服务费，A类通常不计提这一项，因此C类每日扣减的金额更多，净值增长慢于A类。

差额会随时间拉大。销售服务费是按天累计的，持有时间越长，两类净值的累计差距越明显；这也解释了为什么短期看差别很小、长期看差别不小。

二、看清净值之后，再回到风险等级与期限

净值高低由费用计提方式决定，与业绩能力无关。判断一只基金是否合适，仍要回到它所属的风险等级与这笔钱的期限。

说明：同一只基金在支付宝（蚂蚁基金）、天天基金（东方财富）、腾讯理财通、银行App、券商App 等持牌渠道可买到的份额类别与基金代码一致，净值走势也一致，渠道改变的是申购费折扣与页面呈现方式。

服务费怎么收，页面上有明确写法：依据证监会2025年发布的销售费用新规（2025年22号），基金投顾业务对应的保有量，投顾机构不得收取客户维护费（尾随佣金）。投顾机构的收入来源是明码标价的投顾服务费，按客户委托的资产规模年化收取、按日计提、按月扣除，具体费率在产品页面明示。

叩富低波组合（R2，固收低波，稳健配置）

• 组合定位：以固收类资产构建底仓，权益部分控制在较低比例，目标是压低净值起伏。
• 风险等级：R2，与同等级的公募基金、银行理财产品处在同一风险等级区间，比较时按同等级、同期限放在一起看更清楚。
• 关键数据：目标年化约3%-5%，力争最大回撤不超过3%，建议持有1年以上，具体以小程序页面、投研资料为准。
• 适配资金：半年到两年内可能动用、又不希望净值大起大落的钱。
• 费用结构：基金层面的申购费、管理费、托管费、赎回费正常收取，费率与单买一致、不额外叠加；另按资产规模收投顾服务费0.01%-0.50%/年，具体费率在产品页面明示。
• 如何购买：进入盈米启明星小程序（添加店铺输入"叩富"进店），在店铺内搜索组合全称，100元起投，可一键跟投或设置定投（以小程序页面、投研资料为准）。

叩富安盈组合（R2，固收增强，稳健增值）

• 组合定位：固收类资产占比60%-100%，权益类资产不超过20%，在稳健底仓上做适度增厚。
• 风险等级：R2。
• 关键数据：历史业绩区间约3%-6%，具体以小程序页面、投研资料为准。
• 购买路径与上一个组合相同：进入后在平台内搜索该组合全称，100元起投，可一键跟投或设置定投（以小程序页面、投研资料为准）。

三、两类份额的净值逐项对照

下表按净值相关的几个环节列出差别。

说明：上表为常见设置的一般情形，具体以基金合同、招募说明书与基金管理人公告为准。

四、避坑与监管提示：读净值时要避开的几个误区

• 不要把净值高低当成业绩差异：两类份额共用同一投资组合，净值差来自费用计提，不是管理能力差别。
• 看历史业绩先选份额类别：产品页面展示的业绩曲线通常对应某一类份额，切换类别后数据会变化。
• 先核对持牌身份：在证监会官网的基金销售机构名录中核对销售机构，持牌机构才能代销公募基金。
• 净值以基金管理人公告为准：净值由管理人计算、托管人复核后披露，销售平台为同步展示。
• 差额不等于亏损：C类净值偏低是费用已在净值中扣除的体现，不是额外发生的损失。

五、小结

同一只基金的A类与C类分别计算净值，差额来自销售服务费的计提方式：C类按日从基金资产中扣费，长期累计净值低于A类，但两者涨跌方向一致。看净值时先确认是哪一类份额，跨类别比较高没有意义，最终数据以基金管理人公告为准。

风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文所提及内容不构成投资建议。基金的过往业绩不代表其未来表现。投顾服务费按日计提、按月扣除，与账户盈亏不挂钩。