市场综述

　　Market Overview

　　9月3日，下午收盘，国内期货主力合约跌多涨少，集运欧线跌超6%，燃料油跌超4%，胶合板、焦炭、焦煤、碳酸锂跌超3%，低硫燃料油（LU）、沥青跌超2%。涨幅方面，钯涨超4%，硅铁、铂、沪银涨超2%，沪金、沪镍涨近2%，苯乙烯（EB）涨超1%。

　　沪深300股指期货（IF）主力合约涨0.14%，上证50股指期货（IH）主力合约涨0.26%，中证500股指期货（IC）主力合约涨0.41%，中证1000股指期货（IM）主力合约涨0.18%。

　　数据来源：同花顺，东证期货

　　品种观点

　　Futures Review

　　期指板块 Stock Index Futures

　　IH：两融余额回落，短时进入盘整

　　有色板块 Non-ferrous Metal

　　沪铝：符合偏多预期

　　农产品 Agricultural Products

　　菜粕：单边继续跟随豆粕，豆菜粕价差仍有走扩可能

　　豆粕：短期仍将偏强运行

　　原木：海运费环比上涨，关注19.1%位置

　　红枣：下杀目标或在7500-7200

　　能源化工 Energy and Chemical Industry

　　塑料：美伊战火重燃，成本端提振明显

　　PVC：成本端提振明显，上方空间或有限

　　燃料油：高硫发电需求从峰值回落，低硫的矛盾更为突出

　　LPG：地缘局势不稳，推高风险溢价

　　纯碱：周度累库持续，反弹仍受限

　　玻璃：去库支撑，旺季待观察

　　市场动态

　　Market News

　　国内宏观 DomesticMacro Economy

　　中国央行：今日不开展逆回购操作，因今日有1030亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼1030亿元。中国人民银行行长潘功胜在出席二十国集团财长和央行行长会议时表示，中国实施有管理的浮动汇率制度，坚持市场在汇率形成中的决定性作用，同时防范市场“羊群效应”和非理性预期的自我强化。中国没有必要，也无意通过汇率贬值获取贸易竞争优势。近年来，随着出口结构转型升级，企业议价能力和汇率风险管理能力不断增强，中国贸易对汇率敏感性大幅下降。同时，外贸企业更多使用汇率避险工具，人民币在贸易结算中占比不断提升，进一步降低了贸易对汇率波动的敏感性。

　　国际宏观 International Macro Economy

　　据CME“美联储观察”：美联储到9月维持利率不变的概率为37.7%，累计加息25个基点的概率为62.3%。美联储到10月维持利率不变的概率为27.2%，累计加息25个基点的概率为55.5%，累计加息50个基点的概率为17.2%。美国总统特朗普表示，对伊朗的新一轮打击行动不会持续太久；准备对伊朗发动再一次攻击。美国完全控制霍尔木兹海峡，每天从这里出口数百万桶石油。日本央行鹰派代表、审议委员高田创最新表示，下次加息幅度未必就是 0.25 个百分点，同时强调加息需要采取“更灵活的方式”，连续加息也是一种可能性。美国 8 月 ADP 就业人数 3.8 万人，预期 4.8 万人，前值 4.4 万人。

　　刘玉龙

　　期货从业资格证号：F3053353/投资咨询资格证号：Z0014573

　　窦芷韵

　　期货从业资格证号：F3029307/投资咨询资格证号：Z0020763

　　王珺杰

　　期货从业资格证书号 F3076294/投资咨询资格证书号 Z0018912

　　郭艺娇

　　期货从业资格证号：F03111072/投资咨询资格证号：Z0018577

　　李斌

　　期货从业资格证号：F3082079/投资咨询资格证号：Z0018526

　　张凯

　　期货从业资格证号：F03090611/投资咨询资格证号：Z0019791

　　孙光亚

　　期货从业资格证号：F03126722/投资咨询资格证号：Z0020088