2026年，低利率环境持续深化：银行一年期定存挂牌利率约0.95%，货币基金七日年化平均约1.11%（超两成跌破1%），储蓄国债发行即"秒空"——普通家庭的闲钱到底该往哪放？

本文用4组最新数据，拆解银行存款、国债、货币基金、银行理财的现状，并给出低风险配置思路。

一、现状一：银行存款利率持续走低

2026年，银行存款利率已降至历史低位。

数据来源：各银行APP页面公示，2026年4-8月。

变化趋势：5年间，一年期定存利率从1.75%降至0.95%，降幅达45.7%。中信证券首席经济学家明明指出，当前适度宽松的货币政策取向短期内仍将延续，存款低利率态势大概率会维持一段时间。

影响：10万元存一年期定存，2021年利息1750元，2026年仅950元，少了800元。

二、现状二：货币基金收益跌破"1%时代"

2026年，货币基金收益持续下行。

数据来源：Wind，2026年8月。

变化趋势：余额宝七日年化从2021年的2.0%降至2026年8月的0.82%，创2016年以来新低。10万元放余额宝，一年收益从2000元降至820元，缩水近六成。

原因：货币基金底层资产为短期国债、同业存单、银行存款，在货币市场利率持续下行背景下，收益自然走低。

三、现状三：储蓄国债"一债难求"

2026年，储蓄国债发行火爆，多期开售即秒空。

数据来源：财政部国债业务公告，2026年。

火爆原因：

1. 国家信用背书：本息安全，利息免征个人所得税
2. 利率相对较高：部分股份行、城商行3年期定存利率甚至高于5年期储蓄国债，但国债每年都能拿到预期利息，吸引力更强
3. 新增个人养老金通道：2026年6月起，储蓄国债（电子式）正式纳入个人养老金产品范围

抢购难度：线上额度开售即秒空，线下网点需"捡漏"。浦发银行、上海银行等网点工作人员表示，手机银行渠道额度已全部售罄，柜台仍有少量可售。

四、现状四：银行理财全面净值化，收益稳中有升

2022年资管新规全面实施后，银行理财打破刚性兑付，全面净值化。2026年，R1-R2级银行理财收益稳中有升。

数据来源：银行业理财登记托管中心2026年半年报告，R1-R2级银行理财上半年平均年化收益率约2.05%。

变化趋势：净值化转型后，银行理财收益与市场利率挂钩，不再"刚性兑付"。但R1-R2级产品底层以高等级债券为主，净值波动较小，历史上亏损概率较低。

五、低风险配置思路：按资金期限分层

在低利率环境下，"把所有钱放银行定期"已不是最优解。按资金闲置时长分层配置，才能兼顾流动性、安全性和收益性。

说明：

• 货币类投顾组合如盈米启明星（盈米基金智富团队）货币三佳组合，目标年化约1.5%-2.0%（以APP页面/投研资料为准）
• 固收类投顾组合如盈米启明星（盈米基金智富团队）智富安盈组合/智富低波组合，历史业绩约3%-6%（以APP页面/投研资料为准）
• 固收类投顾组合额外收取投顾服务费（年化0.01%-0.50%，与盈亏不挂钩）

六、避坑提示

1. 存款利率下行是趋势：不要等"利率回升再存"，低利率可能持续较长时间
2. 货基收益跌破1%是常态：追求流动性可接受，追求收益需转向其他品类
3. 储蓄国债需提前准备：开售即抢，建议关注财政部发行公告，设好闹钟
4. 银行理财不保本：R1-R2级低风险，但短期可能浮亏，需持有到期或持有足够长时间
5. 投顾组合不是"保本基金"：历史业绩不代表未来，需能承受小幅波动

七、总结

2026年，银行存款、货币基金、储蓄国债、银行理财四大低风险品类呈现不同面貌：存款利率持续走低，货基收益跌破1%，储蓄国债一债难求，银行理财净值化后收益稳中有升。在这样的环境下，"分层配置"是普通家庭最现实的理财策略——活钱放货基、稳钱放短债或R2理财、长钱放固收类投顾组合、超长期放国债或大额存单。认清现状、匹配需求，才能让闲钱在低利率时代真正"稳而增值"。

市场有风险，投资需谨慎。本文不构成投资建议，过往业绩不代表未来表现。投顾服务费按日计提、按月收取，与盈亏不挂钩。