鸡蛋现货滞涨回落，其中主产区均价下跌0.01元至5.32元/斤，主销区均价持平于5.44元/斤；鸡蛋期价多有反弹，其中11月、1月合约相对强势。从产能角度看，市场担心上半年养殖利润高企有望带动养殖户补栏积极性上升、淘汰积极性下降，这体现在蛋鸡苗和淘汰鸡价格上。但考虑到5月之前市场预期依然悲观，我们倾向于认为供需改善更多依赖5月以来的延迟淘汰，对应供需改善力度或有限。博亚和讯数据显示，在产蛋鸡存栏仅从5月的12.79亿只增加至7月的12.85亿只。从季节性角度看，目前已进入中秋、国庆双节前的旺季，往年统计规律显示，现货价格仍有上涨空间。近期现货有望继续季节性上涨，叠加市场淘汰量持续处于同期高位，但从基差表现来看，市场预期或仍较为悲观，或需等待现货涨幅以判断市场供需格局，特别是后期供应增量。因此，接下来需继续重点关注现货走势。综上所述，考虑到技术上已破位下行，结合近期现货出现松动或引发旺季见顶预期，我们转为中性观点。

生猪现货延续弱势，全国均价下跌0.12元至10.88元/公斤，生猪期价全天窄幅震荡，收盘变动不大。近期现货先扬后抑，在冲击前高一线遇阻回落，市场悲观预期再次抬头，期价下跌以修复基差，带动基差继续环比走强；与此同时，各合约价差也逐步收窄。在这种背景下，需继续关注现货价格走势。我们认为，下半年供应压力将逐步释放，而需求有望季节性回升，整体供需有望持续环比改善，相应现货或整体逐步、阶梯式回升。因此，市场悲观预期总体有望逐步转向乐观，继而带动期价表现强于预期，故维持谨慎看多观点。