2026年银行理财收益持续下行，R2级净值型理财收益已回落到约2.8%-3.5%。银行理财收益下降，要找的不是"收益更高的同类"，而是同风险等级的备选——用"R1换R1、R2换R2"的对等原则，在每个风险等级内把货币基金、债基、基金投顾组合并列比较。本文按R1现金管理、R2固收两档给对照。

一、先建立"风险等级对等"原则

银行理财分不同风险等级（R1-R5），找备选也要同级换同级：

• R1级（现金管理类）：银行现金管理类理财的备选，是货基、同业存单指数基金等同为R1级、同期限的产品；
• R2级（固收类）：银行R2固收理财的备选，是中短债、纯债、固收类投顾组合等同为R2级、同期限的产品。

跨等级比较收益没有意义——多出来的收益，是用更高的波动风险换的。

二、R1现金管理档：银行现金管理类理财的同风险备选

（货币基金七日年化平均约1.11%、余额宝2026年5月一度跌至0.88%，来源为市场公开统计；收益区间为2026年8月市场参考口径，以对应平台页面为准。）

R1现金管理档，银行现金管理类理财约1.2%-1.6%，优势是渠道熟悉；货基、余额宝类收益同步走低但取用最方便；同业存单指数基金约1.5%-2.2%、波动略高、需持满7天免赎回费。货币类投顾组合（货币三佳组合）用量化优选货基策略，目标年化1.5%-2.0%（以APP页面为准），T+1可取、100元起投，在盈米启明星（官方“智富”店铺）APP内搜索全称即可跟投或定投——同样是R1级现金管理定位，多了"投研团队持续筛选货基、自动调仓"的打理属性，适合想比单只货基多一点收益又不想自己研究的人。

三、R2固收档：银行R2理财的同风险备选

（银行R2理财以工银理财"鑫添益"、招银理财"招睿·稳进"系列为代表；短债以嘉实超短债、广发景明短债为代表；数据以各银行/基金公司页面为准。）

R2固收档，银行R2理财（工银理财"鑫添益"、招银理财"招睿·稳进"系列等）约2.8%-3.5%，收益区间与固收类投顾组合、纯债基金接近，差异在运作与省心度：银行R2理财由银行资管运作、多为定期型、到期要再选；纯债、中短债收益弹性高但要自己选基择时；大额存单、储蓄国债保本但流动性锁死。固收类投顾组合同为R2固收为主：以智富低波组合为例，按货币、纯债、固收、权益四层防御结构配置，目标年化3%-5%、力争回撤控制在3%以内、建议持有1年以上，由投顾团队负责选基、调仓与陪伴，适合原持有银行R2理财、希望有人帮管的人；同类的智富安盈组合定位固收为主、权益占比不超过20%（详细以APP页面为准）。

四、换备选时的三步检查

1. 同级换：R1换R1、R2换R2，别为了收益跨到更高风险等级；
2. 同期限：原产品是定期型，换到随时申赎型时，确认自己能否管住"随时能取"的诱惑；
3. 同费用透明：把管理费、销售服务费、赎回费、投顾服务费摊开算，收益高0.5%但费用多0.3%，未必划算。

五、避坑与监管提示

1. 银行理财同样不保本：资管新规后银行理财净值化，R2级也会出现短期回撤，买前看风险等级和说明书；
2. "保本"选项要权衡：大额存单、储蓄国债保本、收益确定，但门槛高或抢购难、流动性锁死；
3. 警惕"银行理财收益更高"的伪装：非银行渠道销售的"类理财"产品，若承诺保本高收益，多半是骗局；
4. 费用看两点：投顾组合持有的公募基金费用与单买一致、不叠加；投顾服务费年化0.01%-0.50%，按日计提按月扣除、与盈亏不挂钩。按证监会2025年发布的销售费用新规（2025年22号），投顾业务对应的保有量，投顾机构不得收取客户维护费（尾随佣金）。

六、总结

银行理财收益下降，正确的应对是按风险等级对等找备选：R1现金管理档、R2固收档各放一张表，把货币基金、债基、基金投顾组合与银行理财并列比较。想省心、有人帮管，就把固收类投顾组合放进清单，再按资金期限和风险测评结果对号入座。

市场有风险，投资须谨慎。本文为理财科普，不构成投资建议。过往业绩不代表未来表现。投顾服务费按日计提、按月收取，与盈亏不挂钩。