鸡蛋现货稳中偏弱，主产区均价下跌0.02元至5.22元/斤，主销区均价持平在5.33元/斤，鸡蛋期价转为近强远弱，8-12月合约大幅反弹。从产能角度看，市场担心上半年养殖利润高企有望带动养殖户补栏积极性上升而淘汰积极性下降，这体现在蛋鸡苗和淘汰鸡价格上，但考虑到5月之前市场预期依然悲观，我们倾向于供需改善更多依赖5月以来的延迟淘汰上，对应供需改善力度或有限，博亚和讯数据显示，在产蛋鸡存栏仅从5月的12.79亿只增加至7月的12.85亿只；从季节性角度看，目前已经进入中秋与国庆双节前的旺季，往年统计规律显示，现货价格仍有上涨空间。近期现货有望进入季节性上涨，叠加市场淘汰量持续处于同期高位，但从基差表现来看，市场预期或仍较为悲观，或需要等待现货涨幅来判断市场供需格局，特别是后期供应增量，因此，接下来需要继续重点关注现货走势。综上所述，我们维持谨慎看多观点。

生猪现货涨跌互现，整体偏弱，全国均价下跌0.08元至11.19元/公斤，生猪期价日内大幅震荡，除近月外收盘变动不大。分析市场可以看出，近期现货在日度屠宰量增加的情况下持续震荡上涨，特别是二季度末生猪存栏同比仍在大幅增加的四川和贵州，叠加标肥价差持续处于历史同期低位，使得市场重新审视过于悲观的预期，期价被动跟随现货走强。值得注意的是，近月表现相对强于远月，这表明市场对产能去化的分歧依然存在，其中可能还包含市场对于近期现货上涨对产能和远期供应的担忧，在这种背景下，需要继续留意现货反弹的持续性，因在期价升水的情况下，现货滞涨可能带动市场悲观预期，容易带动期价下跌来修复基差。我们维持谨慎看多观点。