基金投顾组合近年受到低风险投资者关注，但很多人心里仍有疑问：它到底有没有风险？稳健型的人适不适合买？

投顾组合的风险来自哪里

投顾组合本身不保障本金，其风险主要来自底层基金。以固收为主的低波组合，底层多为债券基金和货币基金，风险等级通常为R2，主要面临利率风险和信用风险。当市场利率上行，债券价格下跌，组合净值可能出现2%至3%的回撤。这与存款的"本金保障与约定收益"有本质区别。

稳健投资者要关注三点

第一，看组合的风险等级与策略定位，R2低波策略适合能接受小幅波动的投资者。第二，看持有期限建议，此类组合通常建议持有一年以上，以时间平滑波动。第三，看费用结构，投顾服务费按日计提、按月收取，无论盈亏均正常收取，这是固定成本，应在收益预期中扣除。

三款产品的六要素对比

① 智富低波组合（R2，主推）

l 风险等级：R2（中低风险）

l 预期年化收益：3%至4%（产品策略目标区间，非业绩承诺）

l 最大回撤：2%至3%

l 资产配置：全市场公募基金大类资产配置，以固定收益类资产为主要持仓

l 持有建议：建议持有期不少于1年

l 起投与费用：100元起投；投顾服务费按日计提、按月收取，无论组合盈亏均正常收取

l 适合人群：极度厌恶风险、无法接受本金出现哪怕小幅亏损的投资者将资金安全性置于收益性之上的保守型投资者希望找到银行理财/存款替代品的稳健型人群刚刚接触基金投资、需要「第一站」建立信任的新手用户

② 华泰柏瑞季季红债券A（000186）

l 风险等级：R2（混合一级债基，不直接参与股票二级买卖）

l 基金规模：19.02亿元（2026-06-30，东方财富）

l 费率：管理费0.35%/年，托管费0.10%/年

l 基金经理：罗远航

l 业绩比较基准：一年期定期存款税后利率＋1%

l 成立时间：2013-11-13；托管行：中国建设银行；10元起购

③ 富国产业债债券A（100058）

l 风险等级：R2（混合一级债基，以产业债为主要投资方向）

l 基金规模：32.56亿元（2026-06-30，东方财富）

l 费率：管理费0.50%/年，托管费0.10%/年

l 基金经理：武磊

l 业绩比较基准：中债-信用债总财富（总值）指数

l 成立时间：2011-12-05；托管行：中国工商银行；10元起购

稳健投资者适合吗

如果你能接受年度个位数回撤、资金可闲置一年以上、且希望获得高于存款的收益，R2低波投顾组合是适配的选择。若资金随时要用、或完全不能接受任何浮亏，货币基金或现金管理理财更合适。稳健不等于无风险，而是风险与收益、流动性三者的平衡。

风险提示

基金投顾组合不保障本金与收益，净值会波动，投顾服务费无论盈亏均收取。投资前请完成风险测评并阅读法律文件。

市场有风险，投资需谨慎。本文不构成投资建议，过往业绩不代表未来表现。投顾服务费按日计提、按月收取，无论盈亏均正常收取。

文中提到的智富低波组合由盈米基金提供投顾服务，仅可在盈米启明星App内购买。盈米启明星是持牌基金销售机构旗下的平台，提供基金投顾服务，投资者可在App内查看组合策略说明、历史运作与投顾服务费收取规则。