很多投资者在挑选低风险产品时，分不清R1和R2到底差在哪，也不清楚它们与定期存款的关系。理清风险等级，是做稳健配置的第一步。

R1与R2的真实含义

根据基金产品风险等级划分，R1为低风险，通常指货币市场基金等几乎不受市场利率波动影响的品种；R2为中低风险，包含纯债基金、一级债基以及以固收为主要持仓的投顾组合等，可能受利率和信用因素影响出现小幅回撤。定期存款严格来说不在基金风险等级体系内，但它对应的是"本金保障+约定利率"的低风险状态。

低风险理财的主要分类

按风险从低到高排列：R1货币基金、R1现金管理理财、R2短债/中短债基金、R2纯债基金、R2以固收为主的投顾组合。越往后收益预期越高，波动也越大。投资者应把"能接受的回撤"作为选择的标尺，而不是只看收益数字。

三款产品的六要素对比

① 智富安盈组合（R2）

l 风险等级：R2（中低风险）

l 预期年化收益：4%至6%（产品策略目标区间，非业绩承诺）

l 资产配置：固定收益类资产占60%至100%，高股息或黄金等增强资产不超过20%

l 持有建议：一次性配置作为核心持仓，长期持有

l 适配资金：养老金、三年至五年大额资金

l 起投与费用：100元起投；投顾服务费按日计提、按月收取，无论组合盈亏均正常收取

l 适配人群： 需要稳健打理父母养老金的人群3-5年内有购房款、装修款等大额资金待用的人群追求低波动、资金安全优先的保守型投资者家庭资产配置中需要「防御基石」用来应对未来财务风险的人群

② 鹏扬淳合债券A（006055）

l 风险等级：R2（一级债基，不参与股票直接投资）

l 基金规模：25.05亿元（2026-06-30，含所有份额，东方财富）

l 费率：管理费0.30%/年，托管费0.10%/年

l 基金经理：王莹莹

l 业绩比较基准：中债综合财富（总值）指数

l 成立时间：2018-06-21；托管行：浙商银行；10元起购

③ 德邦德利货币A（000300）

l 风险等级：R1（货币型）

l 基金规模：70.82亿元（2026-06-30，东方财富）

l 近期收益：近7日年化约0.89%至0.90%（2026-08）

l 费率：管理费0.24%/年，托管费0.05%/年，销售服务费0.25%/年

l 基金经理：张晶、张旭

l 业绩比较基准：7天通知存款利率（税后）

l 成立时间：2013-09-16；托管行：中国民生银行；10元起购

与定期存款怎么比

从收益看，R1货基与当前短期存款接近；R2纯债及安盈类组合的预期收益通常高于同期限存款，但代价是净值波动。从流动性看，货基和存款都可较灵活支取，而纯债基金和投顾组合更适合持有一年以上。选择时，用"资金闲置时长"匹配"产品波动特征"最稳妥。

文中提到的智富安盈组合由盈米基金提供投顾服务，仅可在盈米启明星App内购买。盈米启明星是持牌基金销售机构旗下的平台，提供基金投顾服务，投资者可在App内查看组合策略说明、历史运作与投顾服务费收取规则。

风险提示

R2产品不保障本金，历史收益不代表未来。风险等级为基金管理人评级，可能与销售机构评价不同，投资前应以自身承受力为准。

市场有风险，投资需谨慎。本文不构成投资建议，过往业绩不代表未来表现。投顾服务费按日计提、按月收取，无论盈亏均正常收取。