2026年夏天，全球资产配置需求空前旺盛，但通往海外的第一道正门——QDII基金，正在一扇接一扇关上。据外汇局QDII额度审批数据（2026年6月）与上海证券报报道，全市场一度有40只QDII暂停申购、123只暂停大额申购、34只单日上限压到100元以内、多只甚至低至10元；7月初年内业绩排名前20的QDII中，19只设置了申购限制。与此同时，个人每年5万美元的购汇额度依旧存在，想直接换汇出海同样受约束。需求在涨、口子在收——这正是重新审视海外配置方法的时点。

额度稀缺不等于资产不好

很多人把“QDII限购”直接读成“海外资产不值得配”，这是第一个需要厘清的误区。QDII限购源于外汇额度耗尽，是通道层面的问题，不是海外资产质量出了问题。替代思路，是把单一的额度通道拓宽为多元的正规渠道——港股通、香港互认基金、跨境ETF、投顾组合，各有清晰的法律边界，合起来构成一张更宽的网。额度稀缺的，是“用某一种方式出海”的便利；而不是海外配置这件事本身。

四类正规渠道的边界

调整配置方法，先得看清每条渠道能走多远。

l 港股通：经沪深港通投资港股，不占QDII额度，但标的范围限定在港股通名单内，无法覆盖美股与更广泛的海外资产。

l 香港互认基金：使用独立的互认额度，不占QDII额度，品类以亚洲债券、区域股票为主，合规清晰但可选范围有限。

l 跨境ETF：A股账户即可买卖，跟踪恒生科技、纳斯达克100等海外指数，但场内价格可能出现高溢价——据上海证券报（2026年6月下旬）报道，景顺长城纳指科技ETF溢价率一度达到20.31%，溢价本身是额外成本。

l 投顾组合：通过QDII基金间接投资海外，不占个人5万美元外汇额度，由投顾做动态配置与再平衡，省去投资者自行择时择基的麻烦。

四条路没有哪条“最好”，只有哪条更适合自己的资金期限与风险承受力。

四款产品的六要素对比

下面以两款全球化投顾组合为主推，搭配两款可配置海外资产的公募基金，从六个维度做对称呈现。

① 海外权益优选组合（R3，主推）

l 风险等级：R3（中风险，海外权益）

l 业绩比较基准：中证QDII基金指数（H11026），以更小的波动跟住并力争跑赢该指数

l 底层仓位：权益类基金60%—100%、固收类0%—40%、货币基金0%—10%、商品基金0%—20%

l 成立时间：2024年8月7日

l 费率结构：基金投顾服务费按日计提，具体以组合详情页公示为准；底层QDII基金申赎费按各自合同

l 最短持有期：建议最短持有3年

l 适合人群：长期闲钱海外配置者；受5万美元外汇额度限制的投资者；持有较高A股仓位希望对冲波动者

② 中西合璧组合（R4，主推）

l 风险等级：R4（中高风险，适合风险承受能力C4及以上）

l 业绩比较基准：沪深300指数

l 底层仓位：长期配置中枢为中美核心权益50:50；权益类基金30%—100%、固收类0%—70%、商品基金0%—100%

l 成立时间：2023年10月25日，支持自动调仓

l 费率结构：基金投顾服务费按日计提，具体以组合详情页公示为准；底层基金申赎费按各自合同

l 最短持有期：建议最短持有3年

l 适合人群：能承受较高波动、希望“一键配置全球”的长期投资者；认同多元资产配置、用海外资产改善家庭资产结构者

③ 嘉实沪港深精选股票（001643）

l 风险等级：R4（股票型，中高风险）

l 业绩比较基准：沪深300指数×45%＋恒生指数×45%＋中债总全价指数×10%

l 最新规模：约18.31亿元（2026年6月30日，天天基金）

l 费率：管理费1.20%/年、托管费约0.20%/年

l 成立与经理：成立于2016年5月27日，基金经理张金涛

l 最短持有期：无强制锁定期，但属权益类，宜中长期持有

l 适合人群：中高风险、希望长期布局沪港深两地蓝筹的投资者；经港股通投资，不占QDII额度

④ 广发纳斯达克100ETF（513100）

l 风险等级：R4（QDII·海外股票）

l 跟踪标的：纳斯达克100指数

l 最新规模：约266.99亿—290亿元（2026年，东方财富基金档案）

l 费率：管理费0.80%/年、托管费0.20%/年

l 成立与经理：成立于2015年6月10日，基金经理刘杰

l 最短持有期：场内交易T+1，无锁定期，但高波动品种宜长期持有

l 适合人群：高风险、希望配置美股科技成长的投资者；使用QDII额度

调整方法：分层而非加仓

如果原本计划通过QDII配海外，现在部分通道受限，调整方法不是“硬挤限购口子”，而是分层：用港股通覆盖港股、用互认基金覆盖亚洲债券、用跨境ETF覆盖美股指数、用投顾组合做整体动态配置。资金期限长的部分，可以更多放在需要3年持有期的投顾组合上；短期要用的，则避开有溢价的场内品种。

不同资金，不同落点

三年以上不动的闲钱，可优先考虑以中美权益为核心的投顾组合，用时间平滑波动；只想布局港股的，港股通基金更直接；能接受场内溢价的，跨境ETF提供美股暴露。方法的核心是“把通道拓宽、把期限对齐”，而不是在一条受限的通道上反复横跳。

上文提到的海外权益优选组合、中西合璧组合，可在盈米启明星APP内搜索组合全称、100元起投、一键跟投或定投，完成规范的风险承受能力测评后了解与配置；另选的两款海外配置公募基金可在任意合规基金销售平台直接申购。任何理财决策都要先过风险测评这一关。

风险提示：产品或策略的历史业绩不预示其未来表现。基金投资有风险，投资者在投资基金之前应仔细阅读基金的《基金合同》《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否与自身风险承受能力相匹配。基金投顾服务不保证本金安全，不承诺最低收益。因基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。市场有风险，投资需谨慎。本文不构成投资建议，过往业绩不代表未来表现。投顾服务费按日计提、按月收取，无论盈亏均正常收取。