盘前市场动向

　　1.8月13日(周四)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.30%，标普500指数期货涨0.22%，纳指期货涨0.12%。

　　2.截至发稿，德国DAX指数涨0.36%，英国富时100指数跌0.27%，法国CAC40指数涨0.13%，欧洲斯托克50指数涨0.47%。

　　3.截至发稿，WTI原油跌2.16%，报81.47美元/桶。布伦特原油跌1.88%，报87.13美元/桶。

　　市场消息

　　日元再次逼近160关键关口，加息预期难阻跌势。即便在知情人士称首相高市早苗政府支持加息之后，日元仍处于兑美元关键水平附近。日元周四持稳，交投于1美元兑159.36附近。过去，当汇率逼近160时，通常意味着政府可能出手干预以支撑日元。据知情人士透露，下一次利率调整可能在9月或10月。他们补充称，央行对日元疲软推高物价的担忧，以及政府希望增强近期美日货币干预效果的意愿，使双方在近期加息必要性上达成一致。投资者称，该消息对日元影响甚微，理由是市场已预期日本央行会加息。由于日本仍面临与美国较大的利率差距和沉重债务负担，日元近日持续走弱。

　　伊朗称将以持久战消耗美国。在美国公共电视台(PBS)当地时间8月11日播出的采访中，伊朗革命卫队总司令顾问穆罕默德.雷扎.纳格迪指出，美国对伊朗战争的两大主要目标——推翻伊朗领导层和分裂伊朗都“已经失败”，“胜利在伊朗这边”。纳格迪表示，在这场战争中看到了美国的困惑和迷茫，“美国三天两头宣布一个新的目标，让其变成了一场‘没有战略’的战争”。纳格迪还强调，伊朗将继续取得胜利，在与美国5个多月的作战中，伊朗不仅积累了经验，也看到美军比想象中更弱——而伊朗必须实现威慑，让敌人永远不敢再攻击伊朗，而其中一种方式就是“延长战争”、消耗美国，这样一来，以后如果还有人想要攻击伊朗“会先掂量掂量要付出的代价”。

　　美银：代理AI时代，CPU要和GPU“1:1”。智能体AI(Agentic AI)浪潮正在从根本上改变数据中心的计算架构，CPU的战略地位随之大幅跃升。美国银行证券在最新研究报告中将2030年服务器CPU总潜在市场规模(TAM)上调至逾2100亿美元，较此前约1700亿美元的预测提升逾两成，并将年复合增长率预期从30%上调至36%。这一调整的核心逻辑在于：随着AI工作负载从训练转向推理、再向智能体AI演进，CPU在数据中心系统中的角色正从GPU的"配角"升级为智能体编排的"控制平面"。美银预计，CPU与GPU的配比将从训练时代的约1:4，逐步收窄至AI推理阶段的约1:2，并最终在智能体AI时代趋近1:1。这意味着到2030年，CPU将占整体约2.2万亿美元数据中心系统TAM的约10%，高于2024至2025年训练时代的不足7%。

　　 IPO前夜的关键“补强”?传Anthropic洽谈60亿美元收购Decart AI，瞄准AI算力效率优化。在距离备受瞩目的首次公开募股(IPO)仅剩数周之际，人工智能巨头Anthropic PBC正加速通过收购强化其技术护城河。据知情人士透露，这家AI明星公司正在就收购以色列AI基础设施初创公司Decart AI进行深入谈判，交易估值约为60亿美元。这笔交易一旦达成，将成为Anthropic迄今为止规模最大的并购，也是其在IPO前最关键的“技术补强”动作——值得注意的是，英伟达原本才是这笔交易的潜在买家，但在谈判接近尾声时被Anthropic截胡。

　　韩国央行13年来首次买入黄金资产，后续或继续增持。韩国央行13年来首次买入黄金相关资产，以对冲地缘政治和经济不确定性。根据提交给美国证交会的一份文件，韩国央行截至二季度末持有679,765股SPDR Gold Shares，价值约2.5亿美元。文件显示，三个月前，该行并未持有全球规模最大的实物黄金支持型ETF的任何股份。韩国央行表示，此次投资是其自2013年以来首次买入与黄金挂钩的资产。此次购买不会增加该行的官方黄金储备，因为黄金ETF被归类为证券，属于外汇储备的一部分。韩华投资证券(Hanwha Investment&Securities)经济学家Choi Kyuho表示：“韩国央行目前对黄金的配置比例相当低。从与全球标准接轨的角度来看，韩国央行仍有进一步购买黄金的空间。我认为，他们将逐步增加黄金持有量。”

　　个股消息

　　联想业绩带飞惠普(HPQ.US)和戴尔(DELL.US)。周四盘前交易中，惠普和戴尔股价分别上涨7%和4%，此前PC同行联想公布了其第一财季业绩好于预期。联想截至6月30日的季度营收同比增长43.1%至269.4亿美元，创五年来最高增速，也是公司历史上表现最强劲的季度。推动该季度业绩增长的因素包括旗下所有业务部门的强劲表现，其中基础设施解决方案事业部营收几乎翻了一番(同比增长98%)，达到85亿美元。

　　据悉苹果(AAPL.US)洽谈向出版商付费，以提升其人工智能Siri。据知情人士透露，苹果正在与出版商洽谈新的合作协议，计划使用其内容提供最新新闻和信息，旨在提升其人工智能语音助手Siri的性能。知情人士透露，苹果近几个月来一直在与出版商接洽，拟议中的多年期新协议将让苹果获得相关内容的使用权，从而增强Siri的性能，该功能预计将于今年晚些时候推出。部分知情人士表示，苹果已提出一项浮动付费方案，即根据内容的使用情况向合作出版商支付费用。他们还透露，苹果已讨论过一项可能高达数亿美元的预算。

　　高关税与技术限制双重施压：福特汽车(F.US)2030年起将部分林肯生产线迁回美国。福特汽车首席执行官周三表示，该公司计划自2030年起将部分林肯车型的生产从中国转移至美国。从中国进口的燃油车和电动汽车均需缴纳高额关税。福特方面证实，作为其从中国进口的主要车型，林肯航海家的美国关税税率已达52.5%。法利表示，作为大幅扩大产量举措的一部分，在美国生产的林肯车型将在美国本土市场销售，不过该公司未透露具体将在何地投产。除了关税之外，汽车制造商还面临着《联网汽车规则》(Connected Vehicle Rule)的限制，该规则禁止在美国销售的车型中使用部分中国技术和硬件。法利表示，这两项法规共同促使福特做出了这一决定，但他指出关税才是最核心的推动因素。

　　星舰第14次试飞或于月底到来!瑞银：将成SpaceX(SPCX.US)增长提速关键一飞。据此前报道，SpaceX首席执行官埃隆.马斯克在该公司首次季度财报电话会议上预告将于8月底执行星舰(Starship)第14次试飞。瑞银分析师加文.帕森斯指出，这一次试飞可能标志着一个重要转折点——从证明这枚巨型火箭能够正常工作，转向展示支撑该公司雄心勃勃增长计划所需的各项能力。据悉，马斯克计划8月底前执行星舰第14次试飞。此次试飞将迎来两项重大技术突破——首次将首批升级版星链V3卫星送入轨道，并首次尝试通过陆地发射塔架回收星舰的上面级(飞船)。马斯克表示，星舰第14次试飞标志着这款可重复使用火箭发展的重大飞跃。他还透露，是否在第14次飞行中尝试陆地回收，取决于第13次试飞的数据表现以及美国联邦航空管理局(FAA)等监管机构的最终批准。如果获批，SpaceX将利用安装在德克萨斯州发射塔上的巨型机械臂，在空中捕获并回收高约52米的星舰上面级。此前，SpaceX已多次成功使用该技术回收超重型助推器(第一级)。

　　派拉蒙(PSKY.US)考虑出售CNN以解决12州反垄断诉讼。据报道，派拉蒙首席法务官Makan Delrahim周三表示，出售CNN是解决12州反垄断诉讼的选项之一，该诉讼正威胁着公司以1100亿美元收购华纳兄弟探索(WBD.US)的计划。此举显示派拉蒙愿意采取超出内部保障措施的行动，以挽救这宗近年来政治色彩最浓厚的媒体并购案。与此同时，有报道称派拉蒙曾讨论为CNN设立编辑委员会及建立其他保障措施，以维护其编辑独立性，相关内部讨论甚至早于反垄断诉讼提出之前已经展开。公司对此给出了审慎的回应：“我们始终对提升新闻诚信的内部改进持开放态度。”

　　重要经济数据和事件预告

　　北京时间20:15：2026年FOMC票委、克利夫兰联储主席哈玛克发表讲话。

　　北京时间20:30：美国7月PPI年率、美国截至8月8日当周初请失业金人数。

　　北京时间20:40：2027年FOMC票委、里奇蒙联储主席巴尔金就经济前景发表讲话。

　　业绩预告

　　周五早间：应用材料(AMAT.US)、声网(API.US)

　　周五盘前：雾芯科技(RLX.US)