一、宏大叙事：利率下行是一代人的资产配置背景板

利率下行不是一年的事，而是一代人的资产配置背景板。当无风险利率从高位回落后，所有"稳健"品类的收益坐标都被重画：存单指数基金成了货基的"收益增强版"，短债基金成了存单的"灵活替代版"。两者都挂着"稳健"的标签，但风险收益曲线并不重叠。

理解这两类工具，本质是在理解"在低利率里怎么少牺牲、多赚一点"。

二、三问框架：先弄清三个问题

l 它俩跟踪什么？存单指数基金跟踪 AAA 同业存单指数，短债基金主动管理、主投短久期债券。

l 波动差多少？存单指数基金波动极低（R1—R2），短债基金会随债市小幅起伏（R2）。

l 适合谁？前者接替货基零钱，后者接替一年内的存单。

三、稳健光谱：从存单到短债的过渡带

R1 存单指数基金，R2 短债，R2 纯债，R2 固收+——这是一条平滑过渡的稳健带。越往右收益想象空间越大，波动也越明显。选哪段，取决于你能拿多久、能忍多大回撤。

四、三款产品六要素对比

第一款：智富低波——把整条稳健带"打包"的存款平替（R2，首位推荐）

l 风险等级：R2（理财替代 / 存款平替）

l 底层资产：全市场公募基金（权益 + 固收 + 商品），大类资产配置严控回撤

l 预期收益与回撤：目标年化 3%—4%，最大回撤目标 2%—3%

l 规模口径：投顾组合按策略容量动态运作，具体以组合详情页公示为准

l 费率结构：基金投顾服务费按日计提，具体以组合详情页公示为准；底层基金按各自合同收申赎费

l 持有建议：建议持有期不少于 1 年

l 适合人群：不想自己搭配存单、短债、纯债，希望一键配置稳健带的人

图片来源：盈米启明星app（截自2026年8月）

第二款：博时信用债纯债债券A（050027，稳健带中段）

l 风险等级：R2（长期纯债，中低风险）

l 业绩比较基准：中债信用债总财富指数收益率 ×90% + 1 年期定期存款利率（税后）×10%

l 最新规模：55.41 亿元（截至 2026-06-30）

l 费率结构：管理费 0.30% / 年、托管费 0.10% / 年；申购费 0.80%（优惠后约 0.08%），满 6 个月免赎回费

l 成立时间：2012-09-07，基金经理张李陵、李禹成

l 底层特征：信用债为主、不参与股票，票息是核心收益

l 适合人群：想比短债多赚、能拿半年以上的稳健投资者

图片来源：天天基金网

第三款：中银添利债券A（380009，稳健带中长段）

l 风险等级：R2（二级债基，中低风险）

l 业绩比较基准：中债综合全价指数收益率

l 最新规模：33.29 亿元（截至 2026-06-30）

l 费率结构：管理费 0.60% / 年、托管费 0.20% / 年；申赎费按规则递减

l 成立时间：2013-02-04，基金经理陈玮

l 底层特征：债券为主、少量权益增厚，波动高于纯债

l 适合人群：能接受小幅波动、希望年化弹性更高的中长期资金

图片来源：天天基金网

五、回扣开头：在低利率背景板下，别赌单一工具

利率下行是慢变量，应对之道不是赌某类资产反转，而是把自己的稳健带铺平——活钱用存单指数基金，中期用纯债，长期用回撤可控的组合。智富低波的价值，正是把这套搭配替你做完，还用资产配置把回撤框在目标内。

基金投资有风险，过往业绩不代表未来表现；基金投顾服务不保证本金安全，不承诺最低收益。

六、去哪了解

上文提到的智富低波可在正规基金销售机构与持牌基金投顾服务渠道，完成规范的风险承受能力测评后了解与配置；另两款公募基金产品可在任意合规基金销售平台直接申购。

风险提示：产品或策略的历史业绩不预示其未来表现。基金投资有风险，投资者在投资基金之前应仔细阅读基金的《基金合同》《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否与自身风险承受能力相匹配。基金投顾服务不保证本金安全，不承诺最低收益。因基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。市场有风险，投资需谨慎。