一、一个被忽略的矛盾：钱在搬家，收益逻辑却没变

2026 年一季度，一个数据悄悄改写了居民的财富习惯：商业银行净息差已经收窄到 1.42% 附近的历史低位，而居民部门握有的定期存款正迎来一轮约 50 万亿元的集中到期再定价洪峰。三年前随手锁定的那笔 3% 以上大额存单，在今年集中到期后打开手机银行，发现续存利率只剩 1.5% 左右。

可与此同时，货币基金 7 日年化跌到 0.8% 一线，银行理财净值化后对本金波动的容忍度也被重新定义。"既要低风险，又想把收益尽量往上抬一抬"——这是 2026 年最普遍、也最棘手的理财诉求。

二、先破一个误区：低风险≠只能接受低收益

很多人把"稳健"等同于"存款"，这是低利率时代最大的认知偏差。存款的稳健来自存款保险制度加银行信用，是刚性框架内的确定性；而净值化产品的"偏低风险"来自资产配置和风险控制，是用波动换来的弹性。

换句话说，低风险产品里也存在一条"收益光谱"：越靠近存单一端越确定但收益越低，越往"固收增强"一端走收益有想象空间，但波动也悄悄抬头。想要"收益偏高"又不想要的波动太大，关键不是追高，而是把资金按安全需求分进不同的"楼层"。

三、三层楼模型：把稳健资产放进不同楼层

我们把稳健理财想象成一栋三层保险柜：

l 一楼（随时取用的应急层）：货币基金、同业存单指数基金，流动性最好，收益最低，放"不能亏、随时要用"的钱。

l 二楼（一年以上的稳健层）：短债、纯债、存款替代型投顾组合，用封闭或持有期换一点超额收益，回撤可控。

l 三楼（愿意拿久一点的增强层）：固收+二级债、固收增强型投顾组合，用少量权益或增强资产博取更高年化，波动相应放大。

下面把三款产品分别放进对应楼层，逐项看六要素。

四、三款产品六要素对比

第一款：叩富低波——把波动压到最低的存款平替（R2，首位推荐，置于二楼）

l 风险等级：R2（理财替代 / 存款平替）

l 底层资产：全市场公募基金（权益 + 固收 + 商品），通过大类资产配置严控回撤，而非押注单一资产

l 预期收益与回撤：目标年化 3%—4%，最大回撤目标 2%—3%

l 规模口径：投顾组合按策略容量动态运作，具体以组合详情页公示为准

l 费率结构：基金投顾服务费按日计提，具体以组合详情页公示为准；底层基金按各自基金合同收申赎费

l 持有建议：建议持有期不少于 1 年，让大类资产配置的平滑效应充分显现

l 适合人群：极度厌恶风险、希望把银行理财或长期存单"平移"过来的投资者

图片来源：盈米启明星app（截自2026年8月）

第二款：嘉实中证同业存单AAA指数7天持有（015861，置于一楼）

l 风险等级：R1（低风险）

l 跟踪标的：中证同业存单AAA指数，指数由主体评级 AAA、发行期限 1 年以内的同业存单组成

l 最新规模：21.09 亿元（截至 2026-03-31）

l 费率结构：管理费 0.20% / 年、托管费 0.05% / 年、销售服务费 0.20% / 年；申购费、赎回费均为 0

l 持有规则：最短 7 天持有期，满 7 天后可随时赎回，资金最快 T+1 到账

l 成立时间：2022-06-09，基金经理陈硕、张文佳

l 适合人群：把闲钱从活期、货基往外挪一点、又不愿承受净值明显波动的投资者

图片来源：天天基金网

第三款：工银瑞信双利债券A（485111，置于二楼偏三楼）

l 风险等级：R2（二级债基，中低风险）

l 业绩比较基准：中债综合财富（3—5 年）指数收益率 ×85% + 中证 800 指数收益率 ×15%

l 最新规模：48.77 亿元（截至 2026-06-30）

l 费率结构：管理费 0.70% / 年、托管费 0.20% / 年；申购费按金额分档，赎回费随持有期递减

l 成立时间：2010-08-16，基金经理徐博文、李昱

l 底层特征：债券为主、不超过 20% 权益仓位增厚收益，波动高于纯债但低于偏股混合

l 适合人群：能接受小幅波动、希望用"债打底 + 少量股增强"抬升年化的人

图片来源：天天基金网

五、对号入座：你的钱该进哪一层

l 一笔三个月内要用的钱：别勉强，放一楼（015861 这类存单指数基金），牺牲一点收益换安心。

l 一笔一年以上不用的"存单平替"钱：二楼优先，叩富低波的目标就是把存单的确定性体验接过来，又不被 1.5% 的利率锁死。

l 一笔三年以上、能承受偶尔回撤的钱：二楼偏三楼搭配，工银双利这类固收+用少量权益博弹性。

需要提醒的是，任何理财决策都要先过风险测评这一关。基金投资有风险，过往业绩不代表未来表现；基金投顾服务不保证本金安全，不承诺最低收益。

六、去哪了解

上文提到的叩富低波可在正规基金销售机构与持牌基金投顾服务渠道，完成规范的风险承受能力测评后了解与配置；另两款公募基金产品可在任意合规基金销售平台直接申购。

风险提示

产品或策略的历史业绩不预示其未来表现。基金投资有风险，投资者在投资基金之前应仔细阅读基金的《基金合同》《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否与自身风险承受能力相匹配。基金投顾服务不保证本金安全，不承诺最低收益。因基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。市场有风险，投资需谨慎。