8月5日，在中国证监会山东监管局和山东省国资委的共同指导下，由大连商品交易所(下称大商所)主办，山东省期货业协会、山东上市公司协会承办的“资本助跑鲁力前行”—“DCE.产业行”期货衍生品市场服务山东黑色冶金产业高质量发展培训班在济南成功举办。本次培训吸引了山东省属国有企业、上市公司及相关产业链上下游企业、金融机构等120余位主要负责人及业务骨干参加。

　　据期货日报记者了解，当前山东黑色冶金产业正处在绿色化、智能化、高端化转型升级的关键阶段。面对大宗商品价格宽幅震荡、原料成本增长、存货减值等多重风险，如何科学运用期货衍生工具管理价格风险、稳定生产经营，已成为企业实现高质量发展的核心课题。本次培训旨在帮助企业深化对期货市场的认识，提升风险管理能力，助力高质量发展。

　　多方聚力共话产融结合新路径

　　开班式上，中国证监会山东监管局相关负责人表示，期货市场是金融体系的重要组成部分，其服务实体经济的广度和深度正在持续拓展。截至2026年6月末，山东辖区(不含青岛市)共有期货公司3家、期货分支机构134家，分支机构数量居全国第5位；存续产业客户11840家，产业客户期末权益117.18亿元，同比分别增长12.44%、56.53%；辖区设有期货交割库188家，数量居全国第2位。上半年，产业客户代理交易量2001.21万手、代理交易额1.38万亿元，同比分别增长31.85%、38.17%；辖区期货公司及风险管理公司协助实体企业完成交割72家次、交割金额5.28亿元。期货市场服务实体经济持续走深走实，风险管理模式由单一的套期保值逐步向基差贸易、场外期权等综合衍生品服务延伸。

　　该负责人指出，黑色冶金产业链条长，关联范围广，上游对接资源能源行业，下游联动装备制造、基础设施建设等领域，是国民经济重要基础产业。合理运用期货衍生工具，既是企业稳定生产经营的有力抓手，也是推动行业转型的内在需求。建议相关企业深化认识，将期货衍生品作为风险管理的重要工具，持续增强企业的抗风险能力，把风险管理理念贯穿套期保值全过程，确保套保规模与现货风险敞口、公司资金实力等相匹配。

　　同时，该负责人认为，期货衍生品市场连接金融与产业，其功能的充分发挥，需要各方各司其职、协同推进，建议多方联动，共同推进期货市场功能发挥。

　　山东省国资委相关负责人在致辞中表示，山东是黑色冶金产业大省，产业基础雄厚。今年以来，省属企业克服煤炭价格大幅波动、钢铁价格持续低迷等不利因素影响，经济运行稳中向好，上半年整体实现增加值同比增长8.4%，实现利润总额同比增长13.5%，为全省经济稳增长作出了重要贡献。但受地缘环境、供需周期、绿色转型等多重因素影响，仅依靠传统的现货经营模式已很难对冲周期性价格波动的冲击。

　　他介绍，为发挥期货市场服务实体经济的作用，山东省国资委于2024年制定了《省属企业金融衍生业务监督管理实施细则》，指导企业规范开展期货业务。近两年，山东能源、山钢集团等企业已通过期现结合、库存套保等方式，有效平滑了经营收益。本次培训旨在解决企业对期货工具“不会用、不敢用、用不好”的普遍问题，希望通过培训切实提高产业链企业对期货等金融衍生工具的操作能力和管理水平，更好地发挥期货工具作用。

　　大商所相关部门负责人表示，当前，全球经济复苏仍面临诸多不确定因素，地缘政治冲突持续演变，大宗商品价格波动明显加剧，煤焦钢产业链企业在原料采购、产品销售、库存管理等方面面临更加复杂的价格风险。推动产业高质量发展，关键在于更好发挥有效市场和有为政府的作用。

　　据介绍，多年来，大商所始终坚持服务面向实体经济、创新紧跟市场需求，不断完善风险管理工具体系。目前，大商所已上市26个期货品种、19个期权品种，形成覆盖煤焦矿、能源化工、农产品等重点产业链的风险管理工具体系。今年上半年，大商所期货、期权累计成交16.8亿手，同比增长35.8%；成交额66.7万亿元，同比增长42.2%；日均持仓量1944万手，同比增长11.6%。市场运行质量持续提升。

　　作为服务的重要区域，大商所已在山东布局焦煤、焦炭、铁矿石等交割点31个，形成了覆盖仓储、物流、交割等环节的期现服务网络。上述大商所相关部门负责人表示，下一步大商所将继续深化与山东各方合作，持续完善风险管理工具体系，推动更多产业企业在风险可控的基础上参与衍生品市场。

　　聚焦实务破解企业风险管理难题

　　记者注意到，本次培训内容丰富，紧扣企业实际需求，既有宏观形势研判，也有政策解读和实操技巧分享。

　　中泰证券研究所宏观团队负责人作了题为“解读宏观部署，把握经济形势与产业方向”的主题演讲，深入分析了当前我国经济特征以及新质生产力发展重点。

　　山东能源集团营销贸易有限公司相关负责人在题为“黑色冶金产业形势与价格风险管理”的主题演讲中，深入剖析了黑色冶金产业的当前形势与价格风险管理实践，介绍了套期保值的基本流程，提醒企业要坚持以趋势性套保为主，避免投机思维和盲目套保。他表示，在当前背景下，企业通过期货盘面对冲现货风险显得尤为重要。

　　永锋集团营销平台综合服务中心市场管理部负责人以“期现结合案例及期货业务内控体系搭建”为题，分享了永锋集团从“能人管理”到“体系化作战”的转型之路。他重点阐述了永锋集团构建的“五位一体”内控制度体系，该体系形成了从风险识别到远期锁定的完整闭环，确保期货业务合规、安全、高效运行。

　　中泰期货股份有限公司负责人在题为“期货市场服务山东产业高质量发展案例”的主题演讲中，系统阐述了期货市场作为关键工具服务实体经济的路径，介绍了公司的战略实践。

　　安永华明会计师事务所专业业务合伙人从财务角度，深入讲解了期货套期会计的应用，通过案例分析了公允价值套期和现金流量套期两种会计处理方法，帮助企业理解如何通过规范的会计处理更真实地反映套期保值业务的经济实质，实现期现损益的匹配。

　　据悉，此次培训班的成功举办，为山东黑色冶金产业链上下游企业搭建了一个学习交流、凝聚共识的平台。通过本次培训，与会企业代表对期货衍生工具的功能和应用有了更深入的理解，为提升企业风险管理能力、推动山东实体经济高质量发展注入了新的动力。