中泰证券：中大包装水将迎来需求双重利好

　　中泰证券研报表示，展望2026年，若夏秋出现中等及以上强度厄尔尼诺，全国大范围高温、饮料销售旺季延长将成为高确定性趋势。6月至9月本就是包装水全年销售高峰，持续高温将进一步放大家庭、餐饮端中大包装用水需求，叠加行业本身中大规格长期高景气的发展趋势，中大包装水将迎来需求双重利好。 

　　中信建投：沙特原油码头恢复作业，欧对美天然气进口下降

　　中信建投研报表示，沙特重要原油码头恢复作业。沙特阿美拉斯塔努拉原油码头于6月26日恢复装载作业，该港自3月初起受地缘冲突及霍尔木兹海峡通行受限影响停摆，原油此前只能绕道红海延布港外运。欧盟对美液化天然气进口降至两年来最低水平。因欧洲基准TTF价格为每百万英热单位13.19美元，低于亚洲基准17.33美元，美国LNG大量转向亚洲及埃及市场。据LSEG数据，6月欧洲买家进口美国LNG不足此前一半；而欧盟去年7月已与美国签署贸易协议，承诺三年内采购7500亿美元美国能源商品。与此同时欧盟天然气库存跌至15年来冬季最低水平，中东局势与卡塔尔供应中断加剧短缺，欧洲买家却因担忧过度依赖单一供应商而回避长期协议。有智库预测欧盟液化天然气进口对美依赖度未来将升至80%，高于去年的58%。

　　华泰证券：油价回落与客运旺季共振 交运板块布局景气修复

　　华泰证券研报指出，7月，市场风格或从极致结构转向攻防平衡，资金有望继续向景气改善与业绩兑现方向集中，交运板块可沿着“景气改善+中报确定性+防御性”布局。景气改善方面，油价回落缓解成本压力、暑运启动或形成催化。中报确定性方面，物流快递反内卷成果延续，快递价格同比改善，叠加燃油附加费传导油价成本，建议把握中报窗口期。防御性方面，油价回落有望改善高速货运成本压力，车流量修复对公路基本面形成支撑。