7月6日，私募排排网最新数据出炉。上半年收官(数据截至2026年6月30日)，上证指数累计涨3.16%，沪深300指数累计涨7.55%，跑赢上证指数4.39个百分点，跑赢全市场超73%的个股。

　　据私募排排网最新数据，截至6月30日，跟踪沪深300指数的指增型量化多头产品中，今年以来涨幅前三的分别是浦来德大蓝筹指数增强(42.45%)、玉数纯阿尔法一号(35.92%)和九章幻方沪深300量化多策略1号(26.79%)。

　　图片来源：私募排排网筛选条件：股票策略-沪深300指增

　　沪深300指数通过半年一度的指数定期调样，汰弱留强，提升了自身的“科技含量”。在6月12日生效的半年度调样中，调入华工科技(000988.SZ)、拓荆科技(688072.SH)等硬科技股，信息技术与通信服务样本数分别增加4只和3只，科技股权重显著提升。

　　目前沪深300指数“科技含量”(电子+电力设备+通信+计算机)已达到40.26%，对于科技主线的跟踪更加紧密，同时保留消费、资源、金融等低估值高股息资产(银行+食品饮料+有色金属合计占比22.22%)，为指数提供安全垫，整体上是能够比较简单便捷跟上行情的指数工具。

　　浙江浦来德私募基金董事长庞剑锋对财闻表示，在A股长达几十年的历史上，一般都是大银行、白酒等企业垄断着头部公司。这几年以来，A股出现了一个可喜的变化，在市值最大的前20大股票中，民营科技企业数量增加。这些民营企业并不依赖资源垄断，而是靠科技创新站到了头部，进入沪深300并提升指数的“科技含量”。这说明，A股头部企业具备了更多自生能力，依靠市场自身的力量不断长大，到了可以与大型国企并驾齐驱的地步。

　　“这也说明中国经济转型取得了阶段性成果，未来有望在A股也出现类似美股的‘七姐妹’，带领A股指数走向长期牛市。”

　　对于下半年走势，庞剑锋认为，下半年股市总体仍然处在低点不断抬高的慢牛当中。半导体板块由于短期涨幅太大可能面临技术性回调，但也属于业绩驱动的行情，并非无源之水或无本之木，因此长期仍然乐观。其他传统行业的板块，由于已经跌到估值较低的位置，也存在阶段性上涨的机会。

　　中信证券(600030.SH)研报指出，展望2026年下半年，中国经济将由AI产业资本支出周期外溢和输入型通胀重塑，出口高景气、内需平稳，预计全年实际GDP约4.7%。配置上基本金属、原油及权益资产是下半年较具确定性的方向。权益中结构机会关注“AI+能化”组合。债券方面，债市利率区间震荡恐难打破。

　　中国资产需站在全球视角下定价，结构上用K型思维替代牛熊思维去看机会，“AI+能化”将构成下半年新的杠铃结构。中信证券认为，下半年影响A股企业盈利最大的两个因素是人民币升值以及CPI-PPI剪刀差。产业机会中，AI投资热或将内部轮动，从“建造AI”向“适应AI”进行过渡，核心是内在比较优势不断被做实和放大。另外，无论从宏观或微观视角，中国优质资产的“全球化定价”依然是长线的投资机会。

　　高盛集团全球股票首席策略师彼得.奥本海默近期表示，全球股市有望延续第二季度的强劲涨势，而科技公司的盈利增长将是关键推动力。

　　“只要盈利表现持续良好且增长范围扩大，我认为下半年股市将继续上涨。”奥本海默说道，“涨幅可能不及上半年，但我认为上涨将呈现广泛的特征。”他指出，科技行业的盈利增长将持续，尽管投资者的关注点正从数据中心和云计算平台运营商，转向支撑人工智能(AI)热潮的半导体及设备制造商。