市场综述

　　Market Overview

　　7月3日，下午收盘，国内期货主力合约涨多跌少，沪银涨超4%，钯涨近4%，集运欧线、合成橡胶、铂涨超3%，液化石油气（LPG）、沪金、纯苯、沥青涨超2%。跌幅方面，氧化铝跌近2%，铁矿石、棕榈油、淀粉、玉米、纤维板、胶合板跌超1%，菜粕跌近1%。

　　沪深300股指期货（IF）主力合约涨0.59%，上证50股指期货（IH）主力合约涨0.42%，中证500股指期货（IC）主力合约涨0.27%，中证1000股指期货（IM）主力合约跌0.23%。

　　数据来源：同花顺，东证期货

　　品种观点

　　Futures Review

　　期指板块 Stock Index Futures

　　IF：非农爆冷，加息降温，关注半年线

　　黑色板块 Black Products

　　螺纹：供需略增，亏损加剧，淡季制约

　　有色板块 Non-ferrous Metal

　　沪铜：调整趋势仍未结束

　　黄金：非农数据低于市场预期，继续加息叙事或有转变

　　白银：非农数据提前公布，低于市场预期

　　农产品 Agricultural Products

　　玉米：关注新作产情预期的变化

　　玉米淀粉：玉米-玉米淀粉价差进一步上行空间可能有限

　　棕榈油：印度6月份棕榈油进口量预计降至14个月来的最低点

　　橡胶：原料小幅止跌，期价整理走位

　　郑糖：参考上方趋势线的阻力

　　能源化工 Energy and Chemical Industry

　　甲醇：短线反弹，关注压力区测试

　　尿素：供需面偏弱，尿素依旧处于下行通道内

　　玻璃：产量持平，小幅去库，供需偏弱

　　沥青：后续区域整体沥青供应仍存在持续增量预期

　　丙烯：库存产能回落，短时触底反弹

　　市场动态

　　Market News

　　国内宏观 DomesticMacro Economy

　　中国央行：今日开展630亿元7天期逆回购操作，因今日有2315亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼1685亿元人民币。本周，中国央行开展6785亿元7天期逆回购和9000亿元隔夜逆回购操作，因本周有22655亿元7天期逆回购和9000亿元隔夜逆回购到期，本周实现全口径净回笼15870亿元。A 股低开后弱势下探，前期热点题材悉数调整，半导体、算力硬件方向大幅走低。上证指数收跌 2.03%报 4028.9 点，深证成指跌 3.85%，创业板指跌 5.71%，沪深 300 跌2.96%，北证 50 涨 0.1%，科创 50 跌 7.7%，全 A 跌 2.81%。A 股全天成交 3.47 万亿元，上日成交3.68 万亿元。

　　国际宏观 International Macro Economy

　　据CME“美联储观察”：美联储7月维持利率不变的概率为82.4%，累计加息25个基点的概率为17.6%。 美联储到9月维持利率不变的概率为46.8%，累计加息25个基点的概率为45.6%，累计加息50个基点的概率为7.6%。美国 6 月季调后非农就业人口增 5.7 万人，预期增 11 万人，前值自增 17.2 万人修正至增12.9万人；失业率 4.2%，为 2025 年 6 月以来最低水平，预期 4.3%，前值 4.3%；平均每小时工资同比升 3.5%，预期升 3.5%，前值升 3.4%；环比升 0.3%，预期升 0.3%，前值升0.3%；就业参与率 61.5%，预期 61.8%，前值 61.8%。美国总统特朗普重申，他“宁愿在我们签署《拯救美国法案》之前什么都不签”。“我认为《拯救美国法案》是我们目前面临的最重要事项，也许也是过去许多年和未来许多年里最重要的事项，”他表示。

　　刘玉龙

　　期货从业资格证号：F3053353/投资咨询资格证号：Z0014573

　　窦芷韵

　　期货从业资格证号：F3029307/投资咨询资格证号：Z0020763

　　王珺杰

　　期货从业资格证书号 F3076294/投资咨询资格证书号 Z0018912

　　郭艺娇

　　期货从业资格证号：F03111072/投资咨询资格证号：Z0018577

　　李斌

　　期货从业资格证号：F3082079/投资咨询资格证号：Z0018526

　　张凯

　　期货从业资格证号：F03090611/投资咨询资格证号：Z0019791

　　孙光亚

　　期货从业资格证号：F03126722/投资咨询资格证号：Z0020088