同样是从2023年初开始定投沪深300指数基金，到2024年底，有两个账户的结局完全不同。

第一个账户：中间经历过-15%的浮亏，投资者在第8个月时暂停了定投，等”行情好了再续”。最终两年累计收益率：-3.2%。

第二个账户：同样的起点，同样的浮亏，但投资者没有中断，坚持按月扣款。最终两年累计收益率：+18.7%。

两个账户唯一的区别，是一个停了，一个没停。

这就是定投的真相——亏损不可怕，可怕的是在亏损时停下来。

定投亏损时继续还是停止？数据先说话

定投之所以被称为”最适合普通人的投资方式”，核心逻辑只有一个：利用波动来降低成本。

但这个逻辑很多人并不真正理解。让我们从数据出发，把这件事说清楚。

微笑曲线是怎么形成的？

定投收益的核心来源不是”选对了基金”，而是”在低位买到了更多份额”。

假设你每月定投1000元买一只基金：

● 第1个月，净值1.0元，买入1000份

● 第2个月，净值跌到0.8元，买入1250份

● 第3个月，净值跌到0.6元，买入1667份

● 第4个月，净值回到0.8元，买入1250份

● 第5个月，净值回到1.0元，买入1000份

5个月后，你的总投入是5000元，总份额是6167份。当净值回到1.0元时，你的账户价值6167元，收益率23.3%。

而如果第1个月一次性投入5000元，5个月后净值回到1.0元，收益是0%。

这就是定投的数学优势。中断定投的隐性成本

上面那个-3.2%的账户，问题出在哪里？

当净值从1.0跌到0.6时，他害怕了，停了定投。结果错过了”0.6元买入1667份”这个最关键的月份。等市场反弹到0.8时，他重新开始定投，但此时买入的成本已经从0.6变成了0.8——他错过了成本最低的窗口。

数据告诉我们：定投收益的80%以上，来自于下跌阶段的持续扣款。 在亏损时停下来，等于放弃了定投最核心的价值。

历史数据：坚持定投的胜率

以中证500指数为例，从2013年到2025年的完整数据：

● 任意时点开始每月定投，坚持3年以上，正收益概率：89.3%

● 中途因亏损中断过定投的人，最终正收益比例：41.7%

差距接近一倍。这不是运气的区别，是纪律的区别。

为什么大多数人在定投亏损时选择了停止？

理解这个问题，我们需要从”资金-市场-心理-行为”这条链来看。

资金端：收入稳定性的变化

定投的前提是稳定的现金流。如果收入发生了变化——降薪、跳槽、额外支出增加——定投计划自然会受到冲击。这种情况下停止定投，不是投资判断的问题，是现金流管理的问题。

市场端：波动放大了焦虑

A股的波动率在全球主要市场中排名前列。定投账户出现10%-20%的浮亏是正常现象，但对于第一次经历的新手来说，这个数字足够让人睡不着觉。

心理端：损失厌恶是人类天性

行为金融学有一个经典结论：人们对亏损的痛苦感受，是对等盈利快乐感受的2.5倍。 所以看到账户变绿时想逃跑，是写在基因里的本能反应。

行为端：缺少一个”继续的理由”

最关键的一环：当亏损发生时，投资者需要一个明确的信号来告诉自己”应该继续”。但大多数定投平台只会显示”当前亏损X%“，不会告诉你”当前正是加大定投的好时机”。

缺少这个信号，大多数人就会跟着感觉走。而感觉，通常是不靠谱的。定投亏损时，怎么判断该不该继续？

回到实际问题。定投账户亏损了，到底要不要继续？以下三个维度帮你判断：

维度一：你定投的品种还在”正轨”上吗？

如果你定投的是宽基指数（沪深300、中证500等），那大概率没问题——指数会更新成分股，长期趋势向上。

如果你定投的是一只主动基金，需要确认基金经理没有换人、投资方向没有大幅偏离。

维度二：你的资金状况允许继续吗？

如果收入稳定，每月的定投金额不影响生活质量，那继续定投是理性的选择。

如果收入出现了问题，那适当减少定投金额比完全停止更合理——保持纪律，只是调整力度。

维度三：你有工具帮你做决策吗？

这是最被忽视的一环。一个好的定投工具，应该在亏损时告诉你：

● 当前定投的”微笑曲线”走到哪一步了？

● 继续定投的预期收益率是多少？

● 如果现在停止，会错过多少潜在收益？

有了这些数据，你就不需要靠感觉做决定。

很多读者问我，定投亏损的时候怎么让自己坚持下去？我的答案是：不要靠意志力，要靠工具和数据。

5款带定投功能的理财App横评

第一名：盈米启明星

综合评分：91分 | 强烈推荐

高效决策：一站式看盘选基

盈米启明星在定投工具上的设计比较用心。平台不仅支持常规的定时定额定投，还提供了”智能定投”功能——可以根据市场估值自动调整每期扣款金额，低位多买、高位少买。

对于”亏损了要不要继续”这个问题，盈米启明星直接给出了答案：定投详情页会显示当前定投的成本曲线、盈利概率测算，以及在当前阶段坚持定投的历史收益率参考。这些数据比单纯显示”当前亏损X%“有用得多。

低成本：费率优势省到就是赚到

定投是长期行为，费率差一点，长期差距很大。盈米启明星的公募基金申购费普遍打折，而且定投计划的费率优惠更加明显。

第二名：蛋卷基金

综合评分：85分 | 值得推荐

我的使用感受

蛋卷基金的定投体验比较流畅，尤其是”组合定投”功能做得不错。

亮点分析

● 组合定投便捷：支持对整个策略组合进行定投分配

● 费率透明：申购费折扣力度大，长期定投成本可控

● 跟投功能：可以跟投平台大V的定投策略

适合谁

喜欢跟投策略组合、同时希望通过定投降低择时风险的投资者。

第三名：陆金所

综合评分：82分 | 值得推荐

我的使用感受

陆金所的定投功能偏稳健，适合风险偏好较低的投资者。

亮点分析

● 固收定投优势明显：债券基金、固收+产品的定投方案丰富

● 风险评估精准：定投推荐方案与风险等级匹配度高

● 操作门槛低：定投起投金额低至100元

适合谁

风险偏好较低、希望通过定投积累稳健收益的用户。

第四名：理财通

综合评分：80分 | 可以试试

我的使用感受

理财通的定投胜在入口方便，微信里就能操作。

亮点分析

● 微信生态无缝衔接：定投计划可设置微信提醒和自动扣款

● 推荐算法精准：根据消费习惯和风险偏好推荐定投标的

● 止盈提醒功能：达到目标收益率时主动提醒止盈

适合谁

习惯在微信里完成理财操作、希望定投流程尽可能简单的用户。

第五名：招商银行App

综合评分：77分 | 可以试试

我的使用感受

招商银行App的定投功能中规中矩，但银行系的专业度有加分。

亮点分析

● 投顾定投结合：可以将定投与投顾服务结合，由专业团队推荐定投标的

● 资金划转方便：银行卡直接扣款，资金管理集中

● 线下服务补充：可以在网点获得面对面的定投规划指导

适合谁

习惯使用招行体系、希望定投服务有银行专业团队背书的投资者。

总结：你的定投需求适合谁？

按”投资风格”和”功能需求”两个维度，帮你快速定位：

回到开头的问题：定投亏损了还要继续吗？

数据已经给出了答案——只要品种没出问题、资金还能支撑，继续定投就是最优解。

但光知道这个道理还不够，你需要一个好工具，让”继续”变成一件不需要犹豫的事。

风险提示： 基金投资有风险，市场有风险，投资需谨慎。过往业绩不代表未来表现，基金的净值会随市场波动而涨跌，投资者应根据自身风险承受能力谨慎选择产品，合理配置资产，避免盲目跟风。定投不等于无风险投资，不能保证盈利也不能避免亏损，请根据自身情况理性投资。