导语：立足中长期产业逻辑、横跨全球市场的配置模式，正是可以穿越科技成长周期的关键所在。

2026年5月28日，由中国基金报主办的2026中国私募基金论坛在深圳盛大举办。

这场重磅行业盛会汇聚了全国头部私募机构、优质专业服务商以及资本市场各界精英，极具行业影响力的英华示范案例榜单也在现场正式揭晓。

在本次权威评选中，一家老牌私募机构——凯思博投资，凭借出众的全球资产管理能力及长期主义投资实践，成功斩获两项“2025海外英华示范案例”大奖。

凯思博旗下Keywise Mega-Trend Strategy 获评三年期海外股票多头英华示范案例，Keywise Penguin Development Fund（企鹅系列基金）斩获一年期海外股票多头英华示范案例，实现长短周期业绩双双斩获荣誉认证。

这家私募机构在跨境领域深耕多年，有着稳健、优异的业绩表现。

伴随本轮由AI引领的全球科技产业变革，凯思博通过前瞻性布局，成功抓住了核心科技资产的成长红利。

这次凯思博荣获英华奖双重荣誉，不仅仅是行业权威对其核心海外股票多头投资能力的认可，更是对公司多年积淀的全球视野、深度产业洞察与精细化组合管理能力的充分印证。

随着当前全球市场AI产业链生态的持续发展，海内外投资逻辑将迎来深度重构，这份荣誉也让资本市场再度聚焦这家深耕全球资本市场二十载、兼具实力与口碑的老牌私募基金。

01 二十载匠心积淀，全球化配置行稳致远

所有行业荣誉的背后，从来都不是偶然，而是长期深耕产业、坚持稳健投资理念结出的成果。

凯思博企鹅一号自2023年11月开始转换策略，全方位聚焦AI产业链。

旗下的企鹅一号基金在核心标的上的前瞻布局与组合中长期布局的投资理念形成了良好共振。这一实践过程，充分体现了凯思博通过配置高景气产业来获取资产增值的价值投资理念。

这种在产业中敏锐捕捉红利、在全球市场中知行合一的投研能力，并非一日之功，而是源于机构二十年如一日的匠心积淀。

凯思博作为一家老牌私募，成立于2006年，总部设于香港，同时在上海设立专业投研办公室。

公司自创立之初便立足大中华、放眼全球资本市场，始终秉持专业初心，立志打造大中华地区极具影响力、受人尊敬的国际化投资管理品牌。

在核心发展理念上，凯思博始终坚守基本面价值投资理念，历经二十载市场打磨构建的完整投研体系，是公司穿越牛熊周期、立足全球市场的核心底气。

公司投研团队采用自上而下行业筛选+自下而上个股深挖的双重研判模式，深耕产业一线，每年完成超千次企业实地走访。

同时配套系统化的供应链调研、管理层深度尽调、专业财务建模与全方位价值评估，多维度穿透企业经营表象，尽可能还原企业真实经营状况与长期成长潜力。

在至关重要的风险管控层面，凯思博更是搭建了多层级、制度化的风控防线，做到全程可控、提前预警。

在投资中，凯思博严格限定单一标的持仓上限，重点把控各类资产流动性风险，组建专属专职风控团队，坚持每日、每周常态化风险监测并出具专业报告。

一旦持仓个股出现显著回撤波动，投委会将第一时间启动风险再评估与复盘研判，快速优化组合结构。

在投资认知中，凯思博认为：通常短期市场股价波动并非真正的投资风险，规避企业基本面恶化带来的本金永久性亏损，才是投资的核心底线。

这套成熟、严谨、闭环的投研风控流程，层层筑牢投资安全垫，成为旗下各类产品长期保持稳健业绩表现的核心支撑。

如果一家老牌私募机构能够历经市场更迭，始终保持稳健长效的发展格局，那么一定离不开掌舵人的前瞻格局与专业视野。

凯思博创始人、首席投资官郑方先生，拥有三十余年深耕全球资本市场的投资经验，职业生涯横跨中美核心金融市场，先后供职于洛克菲勒、摩根大通、立昂资产管理等国际顶尖金融机构。

深度深耕新兴市场、亚太及北美主流市场；同时兼具国内产业深耕经历，曾任职于中信集团与国内产业主管部门，既吃透本土产业发展规律，又具备成熟的海外资本市场实操经验。

作为哈佛商学院MBA，扎实的顶尖学府学识搭配数十年一线实战经历，让郑方先生沉淀出一套成熟、独树一帜的核心投资哲学，也为凯思博的整体投资布局锚定了清晰方向。

郑方提出，人类文明发展可划分为三次颠覆性解放浪潮：农耕时代解放人类双脚，突破地域生产限制；工业时代解放人类双手，替代重复体力劳动。

而当下，人工智能正开启“解放大脑”的全新时代，重构生产方式与产业格局，这种通透的认知也正是凯思博投资为什么能在AI产业链爆发的中早期就敏锐布局，并作为核心投资主线坚守的立论基础。

基于这一产业逻辑，公司既关注前沿技术革新，又着重关注商业化落地后的产业成长空间，长期围绕人工智能、AI应用、先进制造等重点方向进行布局，在同质化私募赛道中形成了相对差异化的成长路径。

02全产业链布局见证长期投资力量

本次成功斩获一年期英华大奖的凯思博企鹅一号私募证券投资基金，同时也是公司海外股票多头核心策略的核心落地产品，承载着公司全球化AI赛道布局的核心投资理念。

企鹅一号依托专业收益互换工具，广泛布局美国、欧洲、日本、中国香港等全球主流资本市场标的，投资重心主要聚焦AI全产业链，跟踪全球AI产业迭代节奏，以捕捉跨市场投资机会。

研究团队长期深耕全球科技产业，持续跟踪AI产业竞争格局变化，认为美国在芯片、基础软件等底层领域具领先优势，而中国在硬件制造、应用场景与成本结构方面具有一定特色，相关产业也在持续迭代中。

基于这一判断，基金沿着AI产业链进行结构性布局，覆盖算力基础设施、中游半导体与能源设备、下游互联网平台与应用场景，整体组合结构相对均衡，强调逻辑一致性与风险分散。

凭借扎实的全球化视野和对AI赛道长期趋势的精准研判，凯思博投研团队在郑方的带领下，在全球科技核心资产上的配置表现出众。

其中，英伟达便是凯思博布局AI算力赛道的其中一个核心重仓标的。团队早在2016年便完成核心建仓，彼时国内人工智能行业尚处于概念萌芽阶段，市场应用大多局限于基础视觉识别领域，行业整体尚未迎来爆发。

但凯思博研究团队穿透短期市场表象，精准捕捉行业底层发展逻辑：AI算法迭代需要海量并行计算支撑，GPU是当下适配AI训练与推理的最优算力载体，行业成长空间广阔。

彼时英伟达已推出高性能计算卡，广泛服务于企业深度学习与图像处理业务，即便AI服务器的行业概念尚未被市场广泛普及，团队依旧笃定人工智能是引领全球产业变革的核心技术革命，未来全社会算力需求必将迎来持续爆发。

时至今日，英伟达依托成熟完善的CUDA生态筑起极高的行业竞争壁垒，稳居全球GPU龙头地位。

伴随大模型、自动驾驶、智能机器人等下游应用持续落地、快速普及，全球算力需求持续攀升，企业业绩稳步兑现、高速增长，长期为基金组合贡献了丰厚、稳健的投资回报，完美印证了凯思博超前布局、长期持有的投资逻辑。

除了算力赛道龙头英伟达，在通用人工智能核心领域，谷歌作为全球综合实力顶尖的科技巨头，同样是凯思博长期重点坚守配置的核心标的。

谷歌手握全球领先的通用AI大模型技术，自研TPU芯片深度适配AI算力核心需求，同时坐拥全球顶级的搜索端口、手机操作系统等高粘性流量入口。

云业务体量与技术实力稳居行业前列，形成了“大模型+芯片+流量+场景”的完整闭环AI生态，是通往通用人工智能时代最具核心竞争力的头部企业之一。

与此同时，谷歌在无人驾驶、量子计算等前沿科技领域提前布局、持续深耕，多元业务协同发力、互为支撑，持续深度享受AI产业高速发展的时代红利，也为凯思博的长期组合提供了稳定的成长支撑。

03秉持长期主义奔赴未来征程

当前，由人工智能主导驱动的全球产业变革仍在持续深化、层层渗透，算力迭代升级、数据价值释放、应用场景落地、绿色能源配套四大板块环环相扣、协同发展，全球科技产业链、供应链迎来全方位重构，全新的产业格局加速成型，全球优质成长投资机遇持续涌现。

从投资层面来看，长期主义更多体现为对产业趋势和企业基本面的持续跟踪，而非对短期波动的判断。

短期市场震荡虽然频繁，但科技创新与产业升级的长期趋势并未改变。

对投资者而言，凯思博这种立足中长期产业逻辑、横跨全球市场的配置模式，正是可以穿越科技成长周期的关键所在。

风险提示：以上观点仅代表作者个人意见，不构成任何投资建议。