行情表现

数据来源：同花顺iFinD

日内消息
　　1、现货黄金失守4320美元/盎司 纽约期金失守4340美元/盎司
　　现货黄金失守4320美元/盎司，日内跌0.25%。纽约期金失守4340美元/盎司，日内跌0.36%。
　　2、光大期货：金价延续偏强震荡，关注今晚FOMC议息
　　6月16日，COMEX黄金高位震荡，报收4353.0美元/盎司，涨幅0.03%。国内SHFE金夜盘高开，但继续冲高动能有限，报收944.76元/克，跌幅0.06%。昨日日本央行宣布将基准利率上调25个基点至1%，达到1995年以来最高水平，并宣布将于2027年4月起暂停缩减国债购买规模，因本次加息市场此前已有预期，金融市场反馈平淡，对金价冲击程度有限。地缘方面，有媒体指出美伊将于19日签署协议，届时霍尔木兹海峡将全面重开，特朗普表示美国接下来将把重心转向俄乌问题。美伊谈判取得突破性进展，后期关注霍尔木兹海峡通航问题，对黄金而言，随着油价下行，通胀预期回落，联储政策或不再激进鹰派，相对偏乐观。近两日市场关注焦点或放在美联储6月FOMC决议，作为沃什首秀市场关心点在于点阵图如何调整与新主席表述，对黄金市场来说前后或有异动，但市场前期已有定价的情况下，并不悲观看待。短期关注金价能否持续反弹，给市场注入更多信心。(光大期货)

品种基本面
　　据同花顺iFinD数据显示：
　　6月17日上海黄金现货价格报价940.64元/克，相较于期货主力价格（942.94元/克）贴水2.3元/克。

机构观点
　　南华期货：日央行如期加息贵金属整体震荡
　　

　　【盘面回顾】周二贵金属整体震荡，在受益于美伊就重开霍尔木兹海峡达成框架协议消息下，线下协议于19日签署前仍存不安因素，另外对于贵金属而言，美伊形势主要通过油价到通胀再到美联储货币政策预期的路径影响，而油价受到全球低库存下补库需求支撑，油价至核心通胀的传导亦存滞后性，抑制年内加息预期的修正幅度。市场焦点已转向周四凌晨美联储FOMC会议，这也是沃什担任美联储主席以来首秀。。最终COMEX黄金2608合约收报4353美元/盎司，+0.03%；COMEX白银2607合约收报70.125美元/盎司，-0.08%。基金持仓看，昨日全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓维持在1012.21吨；全球最大白银ETF--iShares Silver Trust白银持仓维持在14972.85吨。美联储货币政策预期方面波动有限，CME美联储观察显示，美联储6月维持利率不变概率99.5%，降息概率0.5%；9月较当前维持利率不变概率71.1%，加息概率28.8%。

　　宏观方面，周二日本央行宣布加息至1%，为1995年以来最高水平，2027年起暂停缩债；日央行副行长内田真一表示，将继续根据经济和物价情况加息，不排除调整国债购买步伐。

　　本周美国数据方面主要关注周三晚美国零售销售数据，事件上重点关注周四凌晨02：00美联储利率决议和02：30沃什新闻发布会，另关注周四19：00英国央行利率决议，也需继续关注中东局势和美伊协议签署进展。

　　【交易逻辑】中期看，贵金属市场交易集中在中东地缘冲突反复下的不确定性、美联储货币政策预期、经济滞胀与金融市场风险等。下方支撑来自央行购金需求托底。在油价高企时间拉长风险下，滞胀交易可能是下一个贵金属上涨的重要叙事，后续需重点关注经济放缓信号对风险资产的压制作用，若相关信号得到进一步验证，将为中期金价上涨提供支撑，但短期可能会受到加息预期回升而有所承压。相反，如若中东地缘局势降温、油价回落，通胀压力得到有效缓和，那么美联储重新启动降息的关键环境将逐步形成，这也将利好黄金投资需求回流，推动金价上行。风险点在于观测AI终端应用加速落地推升美经济韧性可能性，这可能引发市场风险偏好明显回升，建议重点关注美股表现。

　　【南华观点】短期看，伦敦金短线关注上方4400，然后4500阻力，下方支撑4250，强支撑4000-4100区域；白银反弹阻力71-72区域，支撑68.5，强支撑在前低60-61区域。

　　【风险提示】风险上警惕中东局势反复、美联储加息预期升温以及流动性风险等。

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