在实际构建量化模型时，统计学上常用的核心因子主要包括以下几个维度：

1. 价值因子（Value）：如市盈率（PE）、市净率（PB），用来寻找市场中被低估的便宜股票。
2. 盈利因子（Quality）：如净资产收益率（ROE）、净利润增长率，用来评估公司的赚钱能力和基本面健康度。
3. 动量因子（Momentum）：如过去一个月的累计涨幅、换手率变化，用来捕捉正处于上升趋势中的强势品种。
4. 小市值因子（Size）：统计表明，在特定市场周期下，小市值股票往往具备更高的弹性与超额收益潜力。

多因子模型的构建与调仓

构建组合的步骤通常是：首先，量化程序在每个交易日（或每周）动态获取全市场股票的基础数据；其次，对每只股票的各项因子进行去极值、标准化处理，并赋予不同的权重进行综合打分；最后，选择综合得分最高的前 20 只或 50 只股票，均分仓位买入。在固定的调仓周期截止时，程序会自动剔除得分跌出前列的股票，并换入新的绩优标的。

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