【导读】
>央行终结钱荒 股市注意力将转向半年报
>多家公司被机构抄底 ETF连续获净申购
>手游领域烽烟再起 微软及天音控股发力
>固态硬盘前景被看好 东百集团接近易主

【聚焦】
○央行终结钱荒 股市注意力将转向半年报
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央行25日晚间在其网站发表题为《合理调节流动性 维护货币市场稳定》的文章，提到近日已向一些符合宏观审慎要求的金融机构提供了流动性支持。下一阶段，要根据市场流动性的实际状况，适时调节银行体系流动 性，平抑短期异常波动，稳定市场预期。25日A股午后神奇逆转，沪指收出近百点超长下影线。

点评：央行上述表态基本终结了近期愈演愈烈的钱荒事件，短期资金价格暴涨对A股的冲击将告一段落，投资者注意力将转向半年报。研究显示，业绩超预 期的公司将集中在消费电子、传媒娱乐、医药医疗、建筑装饰、电力设备、房地产等子行业。这些超预期的、估值相对便宜的公司在反弹中有望受到主流资金青睐。 按照以往惯例，交易所很可能在28日挂出半年报披露时间表，最先披露的一批公司存在事件性投资机会。

◆一行三会特殊时刻表态
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股市连创新低之际，25日下午，一行三会有关负责人在陆家嘴论坛发布会答记者问。证监会称将加快资本市场的改革发展，采取综合措施改善市场环境， 改善市场信心。央行称利率冲高只是暂时性现象，时点性因素会消除，银行体系流动性风险总体可控。银监会称银行业之间近期并没有出现大量违约的情况。保监会 将继续推动保险资金运用市场化改革。

【精选】
○中央政治局22日至25日召开专门会议讨论研究深化改进作风举措，要求统筹制定领导干部工作生活待遇标准。
○社科院25日发布报告称新媒体日益成为支柱型产业，预测新闻的移动化传播将成为常态。
○国务院发布促进海洋渔业发展若干意见，2015年海水产品产量稳定在3000万吨。
○国土部已制定完成改革完善土地管理制度促进城镇化健康发展的7个方面27条政策建议。
○上海金融办副主任徐权25日表示，上海自由贸易试验区方案正在向国务院报批。

【资金观潮】
○多家公司被机构集中抄底
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25日龙虎榜显示，不少上市公司被多个机构抄底买入。其中，凯美特气（002549）被四家机构席位合计买入1165万元；奥飞动漫 （002292）被三家机构席位合计买入3612万元；中利科技（002309）被三家机构席位合计买入2869万元，同时一机构卖出764万元；北方创 业（600967）24、25两日被三机构合计买入1688万元。

点评：机构席位买入显示其对短期反弹的认可。这些被抄底标的多为符合未来经济转型升级发展方向的公司。

○蓝筹风格ETF连续获得净申购
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继24日蓝筹风格ETF净申购达10亿份后，25日资金仍在申购蓝筹ETF。根据交易所数据，25日上交所的38只权益类ETF基金共获得 28.83亿份的净申购。其中，180ETF净申购最大，达到12.21亿份。第二位的是50ETF净申购为10.87亿份。第三的是华泰柏瑞 300ETF为3.52亿份。此外，华夏300ETF也获得1.73亿份的净申购。而深交所的ETF申赎相对平淡。

【产业情报】
○手游领域烽烟再起 微软及天音控股齐发力
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据外媒报道，微软与日本Klab公司合作，计划把《帝国时代》等游戏移植到智能手机平台，因蓬勃发展的手游产业已影响到传统游戏机的销售。受此消息影响，25日Klab股价大涨18%，创出年内新高。

同日A股市场上，手游相关股票亦表现活跃，上证报资讯一天前报道的中青宝和拓维信息均涨停。公开信息显示，近日九九乐游发布招聘启事，计划招聘手 机游戏研发和推广人员等超过70个职位。九九乐游是天音控股的子公司，未来还将与天音控股的欧朋手机浏览器业务合作，提升优势地位。

◆接受上证报资讯采访的基金经理普遍认为，周期股缺乏内在复苏动力，继续看好对资金面敏感性低的新兴行业，认为投资逻辑重在未来成长空间，估值不是核心因素。手游行业由于爆发性增长可期，成为基金最看好的领域。

○行业巨头进军固态硬盘市场 看好市场前景
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全球硬盘制造巨头西部数据24日宣布，将以3.4亿美元收购固态硬盘制造商Stec，正式进军固态硬盘市场。当日Stec股价飙升87%。

点评：受市场需求旺盛提振，近期固态硬盘与闪存价格水涨船高。因看好其市场前景，三星电子近日宣布推出新生代固态硬盘，惠普公司也推出固态优化全闪存。A股公司中，环旭电子为英特尔提供固态硬盘，朗科科技的固态硬盘业务收入可观，长城开发曾表态将进军固态硬盘业务。

○国家卫生计生委25日表示，医疗设备产业已成为促进产业转型升级的重要推动力，将确保财政资金优先采购国产医疗设备。

○据外媒报道，三星化工出资成立碳复合材料公司，将在消费电子等领域提供碳纤维材料。三星手机一直使用塑料机壳，与苹果的金属壳相比视觉效果稍逊一筹。这或许意味着三星将推出新型机壳。

【公告解读】
○三度举牌后再次出手 东百集团新股东接近控股
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东百集团（600693）二股东丰琪投资于13日至24日增持公司474万股，成交均价6.04元，持股比例达到18.36%，已超过大股东钦舟 实业的17.54%。不过考虑到一致行动人姚建华的股份后，钦舟实业方面共持有21.08%，仍为实际控制人。公司最新股价5.55元。

点评：此前丰琪投资曾三次举牌东百集团，姚建华也回应要捍卫控股权。从丰琪投资再次大举增持来看，其志在必得的态度已相当明确，可以预见双方对控股权的争夺将进一步白热化。

○煌上煌（002695）工业地块被收储，土地及地面附着物的评估价值合计1.77亿元，当地政府承诺可继续使用该地块直至搬迁完成。公司去年净利仅0.97亿元。

○东方园林（002310）签下24亿元景观系统建设合同，金额占去年营收的61%。以去年35%的毛利率计算，该项目或带来8.5亿元毛利，影响今起3年业绩。

○股东高管增持现象25日继续大规模出现
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曙光股份（600303）董事长25日增持50万股。公司定增方案已获股东大会通过，发行底价4.39元（除权后）。最新股价3.51元。

深振业A（000006）大股东深圳国资委及其一致行动人25日合计增持490万股，并计划未来1年内累计增持最多2%股权。

同日发布增持公告的还有恒立油缸、八菱科技、TCL集团等。

【季报年报】
○光电股份（600184）预计上半年扭亏，盈利4500万元，因转让下属亏损公司获得投资收益。以此计算，第二季度环比亦增长2倍。