海外储能需求崛起 锂价传导机制整体顺畅

　　在冲上20.988万元/吨的高点后，近期锂价有所回调。不过，截至5月29日收盘，锂价年内涨幅仍超过42%。上海证券报记者采访获悉，下游储能需求持续火爆，为锂价提供了坚实的基本面支撑。头部储能电池企业已处于满产状态，机构预计2026年全球储能需求增速将超过50%。

　　在锂价高企的背景下，产业链通过价格联动、下游直采等机制整体实现了顺畅传导，但中小厂商仍因议价能力不足而承受局部摩擦。终端车企则已陆续提价，形成了成本传导的闭环。

　　海外储能需求火爆

　　在5月中旬举行的CIBF 2026第十八届深圳国际电池技术交流会（展览会）上，参展企业的储能板块咨询热度极高。现场随处可见外国宾客，其中不乏海外业主及项目开发商。

　　海外市场对储能的关注度可见一斑。多家头部储能电池厂商对记者表示，海外储能需求正在崛起，公司储能电池板块处于满产状态。一家储能电池上市公司的销售人员告诉记者，海外部分地区电力短缺、电价昂贵，储能逐渐成为刚需。

　　中东地缘冲突进一步放大了这一需求。大中矿业董事会秘书林圃正认为，霍尔木兹海峡封锁后，石油和能源价格大幅上涨，储能从能源的替代品变为必需品。

　　国泰海通电新分析师余玫翰表示：欧洲高度重视能源安全和独立，预计未来大储、户储市场都将维持高增速；澳大利亚受户储政策补贴提高影响，今年以来户储市场迎来爆发；美国储能行业增速不算突出，但2026年有望成为美国AI数据中心（AIDC）配储元年，2026年至2030年美国储能累计需求有望超过300GWh。

　　据国泰海通测算，2026年全球的储能需求增速约为50%至55%，动力电池增速约有20%至25%，总体锂电池需求增速约有30%至35%。

　　然而，在需求火爆的同时，产能却无法快速跟上。记者了解到，储能工厂建设期从7个月到18个月不等，产能释放需要时间。即便头部企业已处于满产状态，仍难以满足所有订单。

　　为应对眼下的产能紧张，部分电池企业已在探索折中之策。例如，亿纬锂能采取CLS模式（合作研发、技术授权、服务支持），通过技术许可向合作伙伴分享技术专利、制造工艺、版权商标等，并提供咨询、人力支援，利用合作伙伴的产线生产储能电池。

　　“相当于‘借’对方的产线，即用自己的配方、派自己人去调试设备，订单利润一同分享。”亿纬锂能相关人士告诉记者。

　　锂价传导整体顺畅

　　记者调研了解到，相较动力电池，储能对锂价敏感度低一些，而动力电池的锂价传导机制建立得更早、也更为成熟。锂价在产业链的传导基本顺畅，但局部仍有摩擦。

　　在锂电产业链中，锂矿为最上游，依次为正极材料、电解液、隔膜等中游，再到动力电池、储能电池企业，最终到达电动汽车、储能电站、3C消费电子等终端。锂价上涨周期内，各方利益博弈复杂，但传导机制已逐步形成。

　　一是建立上下游价格联动机制，应用最为普遍。北方地区一家正极材料厂相关人士表示，按照价格联动公式，能快速将碳酸锂价格传导至下游。一家中等规模电芯板块上市公司相关人士介绍，公司与上下游采用价格联动机制。比如，碳酸锂每涨1万元/吨，1千瓦时电芯就涨6元。

　　二是下游直接采购锂盐，正极材料厂仅负责加工。一位正极材料销售人士称，不少汽车公司会指定锂盐厂并直接谈好锂价，正极材料厂只收加工费，从而规避锂价波动风险。比亚迪的一家正极材料供应商也表示，部分碳酸锂原料由下游汽车厂购买后供给公司。

　　三是客户预付款锁定原料。一家头部电池厂相关人士透露，有客户直接打给公司数亿元预付款，用于锁定原材料。

　　不过，产业链价格传导机制并非绝对顺畅，仍存在局部摩擦，议价能力不强的中游企业仍然承压。

　　价格联动机制并未让电芯厂获得“绝对公平”。上述中等规模电芯板块上市公司相关人士表示，中小电芯厂处于“两头受气”的境遇。例如，碳酸锂15万元/吨时，按联动公式算出电芯报价应为0.423元/Wh，但下游议价能力强的车企客户会要求抹掉3厘，只认0.42元/Wh。

　　此外，部分自购锂盐的中游厂商仍感“吃力”。一家电解液龙头企业相关人士表示，原材料上涨的成本需要整个供应链分担，“要么压自己的毛利，要么降低锂盐工艺成本，要么寻求替代”。

　　尽管存在局部摩擦，成本最终还是传导到消费者端。5月以来，比亚迪、长安启源等逾10家主流车企的部分车型涨价，单车涨幅在2000元至10000元不等。这表明，锂价上涨已通过电池环节传递至整车售价，形成了价格传导的闭环。

　　2026年以来国内电池级碳酸锂价格走势

　　锂价上涨周期内，各方利益博弈复杂，但产业链传导机制已逐步形成：一是建立上下游价格联动机制；二是下游直接采购锂盐，正极材料厂仅负责加工；三是客户预付款锁定原料