ETF投资，如何运用ETF构建中低风险组合？（上）

近年来，“固收+部分权益投资”公募基金等中低风险策略的基金产品获得了投资者的青睐。投资者可以通过定性分析或量化模型等方法，运用ETF构建中低风险投资组合，分散投资风险，实现风险收益平衡。

针对中低风险的资产组合，我们介绍其中一种较为常用的策略：

恒定比例配置策略

恒定比例配置策略适合投资者根据目标收益和风险承受水平设定各资产配置的目标权重，通过再平衡策略不断使各类ETF资产权重的比例维持在恒定水平。

特点：

1. 以严格的仓位限制了不同资之间的配置比例；

2. 减少了人为干预；

3. 在资产收益相关性很小的时能实现风险分散；

4. 资产权重稳定；

5. 交易成本低；

6. 其中的再平衡也能贡献一定收益。

以股/债配置策略为例：

投资者可以将大部分资产配置到债券类ETF，将小部分资产配置到权益类ETF，其中权益类ETF配置可以按照往期介绍的“核心—卫星策略”进行操作，选择宽基ETF和行业ETF构建组合，从而构建中低风险组合。

主要缺点：

投资组合的灵活性不足，不能根据市场情况对组合进行调整，在市场趋势性下跌行情中，容易出现不断通过再平衡增加权益仓位而提升组合的风险暴露。  

资料来源：深交所投教

投资有风险，入市需谨慎！