任何实盘策略都必须包含风险控制模块，其中最基本的就是止损和止盈。QMT的自动化环境让止损止盈变得十分精确，不再依赖人工判断。下面介绍几种常见的设计方案，并给出核心代码逻辑。

最简单的固定止损止盈：设定买入后，如果股价下跌超过5%，立即卖出止损；如果上涨超过10%，立即卖出止盈。代码实现如下（在每次买入后记录买入价，并在每个tick检查当前价）：

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def on_tick(context, tick):

   for stock, info in context.position.items():

       pnl_pct = (tick.last - info.buy_price) / info.buy_price

       if pnl_pct <= -0.05:

           order_target_percent(stock, 0)

       elif pnl_pct >= 0.10:

           order_target_percent(stock, 0)

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但固定百分比有缺陷：牛市容易过早止盈，熊市止损后又反弹。更高级的是动态跟踪止损。例如，设置一个最高价回撤止损：记录自买入以来的最高价，当股价从最高价下跌超过某个百分比（如8%）时卖出。这样可以锁定利润，同时给趋势留出空间。

代码示例：

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def on_tick(context, tick):

   for stock, info in context.position.items():

       if tick.last > info.high_price:

           info.high_price = tick.last

       drawdown = (info.high_price - tick.last) / info.high_price

       if drawdown >= 0.08:

           order_target_percent(stock, 0)

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另一种是基于ATR（平均真实波幅）的动态止损。ATR反映了股票的波动率，波动大的股票设置更宽的止损。例如，止损价 = 买入价 - 2 * ATR(14)。这种方法比固定百分比更科学。

在QMT中，ATR可以通过以下代码计算：

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atr = talib.ATR(high, low, close, timeperiod=14)[-1]

stop_loss_price = buy_price - 2 * atr

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除了止损，还可以设置“时间止损”：如果持有超过N天仍然没有盈利，则平仓。这可以避免资金长时间被无效率的持仓占用。代码：如果当前日期减去买入日期大于持有天数且当前盈利为负，则卖出。

注意，止损止盈逻辑应在策略的handle_tick或handle_bar中执行，且要放在主策略信号之前，确保风控优先于开仓。另外，对于多策略多标的，建议设置全局最大回撤止损：当账户总资产从最高点回撤超过一定比例（如10%）时，平仓所有头寸并停止交易。

无论采用哪种方式，都要在模拟盘中充分测试，避免过于敏感的止损导致频繁被扫出局。国金证券的QMT支持实时tick级别的风控执行，10万资金即可开通。量化社群中也有很多关于不同品种止损参数的经验值可以参考。此外，两融全线上办理，方便你在止损后快速调整资金配置。记住，风控是量化交易的生命线，宁可错过，不可做错。