【市场判断】

海外方面，假日期间美国三大股指全线上涨，道指涨0.89%，标普500指数涨1.73%，纳指涨2.65%。中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.44%，万得中概科技龙头指数涨0.72%。

国内方面，节前最后一个交易日，市场震荡为主，全市场有2671家个股上涨，赚钱效应有所下滑。市场成交量达到2.76万亿，较上一日放大了1504亿。截止收盘，沪指涨0.11%、深成指跌0.09%、创业板指跌0.27%。

在领涨热点方面，能源金属板块继续大涨，源于锂矿价格有继续上行预期。半导体板块走强，源于国产芯片龙头业绩显著改善。

走势落后方向上，游戏板块走弱，源于部分行业龙头业绩低于预期。钢铁板块走弱，源于板块短期缺乏新的催化。

整体来看，节前市场走势偏强，尽管指数维持震荡，但中小盘风格涨幅较大，且成交量出现明显放大，表明市场对节后行情预期较高。

假日期间，消息面呈现“内暖外热、地缘激化”格局。核心做多底色来自国内政策托底与中美缓和预期，尽管美伊局势突发升级带来扰动，但发生系统性风险的概率较低。中美关系方面，中美元首会晤预期进一步提升，双方高层近期频繁沟通，为落实元首共识、推动经贸问题妥善解决创造条件。5月1日，特朗普称尽管与伊朗谈判陷入僵局，但他仍将按计划前往中国，并称“此行一定会非常精彩”，进一步强化了市场对中美关系阶段性缓和的预期。

地缘局势成为最大新增变量。美军强闯霍尔木兹海峡引发伊朗强硬反制，阿联酋石油设施遇袭，海峡附近货船遭袭，推动国际油价应声跳涨。特朗普对伊发出强硬威胁，导致全球风险偏好边际收敛。不过，今天早间，特朗普称自由计划将在短期内暂停，缓解了紧张局势。当前美伊摩擦仍处于市场对中东局势“长期化、局部化”的基准预期之内，尚未突破既有地缘平衡框架，因此对市场的冲击预计相对有限。

国内环境整体偏暖，呈现政策底与经济底共振。4月末政治局会议首次单独强调“稳定和增强资本市场信心”，央行与证监会同步释放维护市场稳定的信号。经济数据也提供支撑，4月制造业PMI连续两个月处于扩张区间，高技术制造业表现尤为亮眼；假期消费与人员流动数据稳中有升，表明经济内生活力仍在。政策托底明确叠加实体经济韧性，为节后市场奠定了坚实基础。

短期来看，尽管美伊局势有所反复，但除非出现明显失控迹象，这并非市场的主要矛盾。市场当前对中美元首会晤预期持续提升，美股科技股假日期间涨势如虹，这有助于指数保持强势，今日市场有望迎来开门红。

那么，从资金和热度两个方向来看,具体的热点板块有哪些呢？1）新能源：尽管节前小幅回调，但板块仍是核心进攻方向之一，继续看多。2）国产算力：节前在业绩和产业共同催化下出现领涨，是另一个核心进攻方向，继续看多。3）海外算力：美股科技股假日期间涨势如虹，海外算力至少会维持强势轮动格局。4）商业航天/云计算/电网设备/机器人：低位科技轮动方向，业绩披露期后，预计5月开始机会进一步增加。5）化工/稀土：涨价逻辑仍是主要线索之一，中美元首会晤前，稀土预计会有资金进一步博弈。

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【热点速递】

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（注：市场有风险，投资需谨慎）