ETF 套利主要是利用其在一级市场和二级市场的价格差异来获利，具体方式如下：

• 折价套利：当 ETF 二级市场价格低于一级市场净值（IOPV）时，可进行折价套利。操作流程为：先在二级市场买入 ETF，然后在一级市场赎回得到一篮子股票，最后卖出股票获利。例如，某 ETF 市价 4.98 元，IOPV5.01 元，折价率为 0.6%，扣除手续费后若仍有收益空间，即可实施套利。
• 溢价套利：常规做法是 “买成分股→申购 ETF→卖 ETF”，但成分股数量多、资金要求高，普通投资者难以直接参与。可采用场外转场内套利的替代方式，当场内 ETF 溢价超 2% 时，在场外申购对应的场外联接基金，T+2 日转托管至场内账户，再卖出 ETF 份额。
• 此外，还有事件套利、期现套利等套利方式。事件套利是当 ETF 标的指数成分股停牌或涨跌停时，根据对成分股复牌后走势的预期，通过买入或卖出 ETF 来套取收益。期现套利则是利用股指期货与 ETF 现货之间的价格偏离，通过买入低估品种、卖出高估品种来锁定收益。

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