比亚迪：前方将是浩翰星河

　　类别：公司 研究机构：浙商证券股份有限公司 研究员：杨云 日期：2015-09-09

　　新能源汽车销量上调：全年有望实现7万辆，其中K9有望5500辆。

　　结合1)今年1-7月份公司分车型的销售数据，以及2)公司新能源汽车的投放进度，和现有资料的趋势推导；我们预计公司15年全年销量有望实现7万辆。其中“秦”有望实现4万辆以上，且未来两年月销量有望维持在4000辆以上的高位；旗舰产品“唐”随着在上海市场的投放，全年有望实现销售7800辆，且保守估计未来两年月销量维持在3000-4000辆；根据订单预测，纯电动大巴K9有望在今年实现销量5500台，结合行业增速及潜在海外订单判断，我们预计未来两年保持35%的销量增速。

　　风险已被稀释，目前是合理的买点。