【市场判断】

海外方面，美国三大股指小幅收涨，道指涨0.36%，标普500指数涨0.44%，纳指涨0.54%。中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.21%，万得中概科技龙头指数跌1.50%。消息面上，美国3月非农数据超出预期。

国内方面，节前市场明显下跌，全市场有698家个股上涨，赚钱效应维持在冰点水平。市场成交量达到1.67万亿，较上一日萎缩了1889亿。截止收盘，沪指跌1%、深成指跌0.99%、创业板指跌0.73%。

在领涨热点方面，AI算力板块大幅反弹，源于板块业绩确定性极强，且海外科技股反弹形成正向映射。半导体板块走强，源于部分行业龙头业绩预告较为靓丽。

走势落后方向上，农业板块走弱，源于板块短期受美伊冲突预期变化影响较大，波动明显。煤炭板块走弱，源于板块出现明显补跌。

整体来看，上周五市场大幅走弱，且量能明显萎缩，节前效应凸显。由于美伊不确定性加剧，市场在小长假前避险情绪浓厚。结构上看，除了光模块这一机构抱团方向外，其余板块以普跌为主，市场人气较弱。
 
清明小长假期间，美伊冲突的变化仍是市场关注焦点。据央视援引路透的报道，伊朗政府高级官员证实，已收到由巴基斯坦提出的关于伊美停火及停止敌对行动的最新提案。据悉，巴基斯坦陆军总司令与美国副总统万斯、总统特使威特科夫及伊朗外长阿拉格齐进行了彻夜沟通，推动该提案出炉。

提案核心内容包括：立即生效停火、重新开放霍尔木兹海峡，并在随后的15至20天内敲定全面协议。然而，伊朗方面对此表现出审慎态度。伊官员明确表示，不会接受设定最后期限或外部施压，强调不会以“临时停火”为交换条件重新开放霍尔木兹海峡，并认为美国目前尚未做好实现永久停火的准备。目前双方停火条件差异较大，短期停火仍有难度。

从预期定价来看，当前市场已经基本消化了美伊相互空袭带来的地缘溢价，若局势不再升级，则指数当前位置企稳反弹的概率较高。然而，市场尚未对美国介入地面部队、冲突显著升级的情景进行定价，当前这一情形尚未排除，因而市场仍存一定尾部风险。此外，特朗普设定谈判的最后期限是北京时间4月8日早晨，届时如果特朗普不继续Taco，市场可能会出现一定波动。

短期而言，市场节前承压回落，技术面呈现出“二次探底”的形态特征。从具体指数看，深证成指、沪深300等主要宽基指数已逐步逼近前期关键低点，技术支撑力度显著增强。在节前连续两个情绪冰点后，考虑到假期中局势并未升级，随着节后避险资金回流，市场有望迎来超跌反弹。

那么，从资金和热度两个方向来看,具体的热点板块有哪些呢？1）医药：当前主线板块，周五继续分化，短期走势存在不确定性，继续关注人气龙头个股的指引作用。2）AI算力：核心进攻方向，周五领涨，海外科技走强对板块形成催化。当前是机构资金抱团的主要方向，走势与纳指关联度较高。3）煤化工/油气：油价强关联方向，当前油气调整较为充分，若油价中枢维持较高水平，板块可能仍有机会。4）新能源/电网设备：板块是中期最确定的方向，短期明显补跌，先等待板块出现企稳信号。

 最后，您也可以参考波段类工具，把握住参与时点，博取波段收益。

【热点速递】

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（注：市场有风险，投资需谨慎）