【市场判断】

海外方面，美国三大股指全线收跌，道指跌0.94%，标普500指数跌0.79%，纳指跌0.92%。中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.59%，万得中概科技龙头指数跌0.4%。消息面上，特朗普接连在社媒上公布其对多个国家发出的关税信函，截止目前，其已对14个国家发出最新的关税税率威胁。其中日本、韩国、哈萨克斯坦、马来西亚和突尼斯面临25%的关税税率。上述关税将于8月1日生效。

国内方面，昨日市场震荡回调，量能大幅萎缩。两市有3150家个股上涨，市场赚钱效应大幅回暖。市场成交量萎缩到1.23万亿，较上一日缩小2275亿。截止收盘，沪指涨0.02%、深成指跌0.70%、创业板指跌1.21%。

在领涨的热点方面，电力和电网设备大幅走强，主要源于夏季高温天气延续，全国用电负荷创出历史新高。跨境支付概念大涨，源于中国人民银行于2025年7月4日发布《人民币跨境支付系统业务规则（征求意见稿）》，对稳定币概念形成催化。

走势落后方向上，创新药概念走弱，源于前几日涨幅较大，板块技术性回调。苹果概念、光模块等出海题材回调幅度较大，源于特朗普对等关税节点临近，市场资金较为谨慎。

整体来看，昨日指数震荡走弱，但赚钱效应大幅回暖，市场情绪较为稳定。值得留意的是，昨天整个市场的交易量跌破了1.3万亿，回到了大盘之前上涨突破那个节点的水平。这说明现在大家买股票都挺犹豫的，不太敢下手。

为什么会出现这种情况呢？一方面是美国7月9日要到期的对等关税，到底会怎么调整还说不准，大家心里没底。另一方面是新的量化交易规定开始实行了，可能会影响到高频买卖的交易策略，这也让市场的交易量变少了。

同时，从技术图形来看，上证指数小时级别形成的顶部状态还没消失，技术上的上涨压力还在。综合来看，现在市场交易量明显减少，我们建议先等待美国关税不确定性的落地。在这之前，大盘大概率还是会以震荡为主。操作上建议一边买点分红稳定的股票，另一边配点科技类的股票，这样搭配着来。那么，具体的热点板块有哪些呢？

1）银行/央国企/电力等：高股息方向，昨天继续震荡上行，其中电力领涨。考虑到长期利率的下降趋势，建议等待板块回到均线处逐步配置，不追高。2）军工/稳定币：前期热点方向，稳定币昨日走势超预期，短期可能仍会反复。军工继续建议低吸配置。3）国产算力/存储芯片/芯片设备/机器人等：低位科技题材，市场缩量背景下，仍以震荡为主。4）钢铁水泥/新能源/养殖等：反内卷主要行业，主要受政策催化。如政策限制超预期，弹性会更大。5）创新药：板块短期双顶概率较大，中期维度建议逢低分批配置。

最后，在把握住热点的同时，您也可以参考智能投顾工具，把握住参与的时点，博取波段收益。

【热点速递】

促进大功率充电设施科学规划建设完善技术标准体系
随着新能源汽车的持续发展，我国充电设施也在持续完善，不仅数量不断增长，布局也进一步完善，政策、技术等多方利好助力补能产业良性发展。

垂直医疗领域AI技术重大突破AI赋能行业按下“加速键”
当前，随着示范文本等数据流通交易便利化举措的推出，政策端或聚焦全国一体化数据市场建设情况，并出台相应举措加速其进程，因此我们认为数据要素产业或逐步进入落地阶段，有望迎来数据要素价值的重估，惠及全产业链，建议关注具备海量数据资源的企业，以及在数据处理、管理和分析方面具备深厚积累的企业。

三大DRAM原厂将产能转向高阶产品LPDDR4等价格或持续上涨
据草根调研数据，近期市场传出南亚科暂停报价，目前南亚科DDR4产能几乎已预订至2026年，产能紧绷;另一家供货商华邦电亦被市场人士指出调升DDR4报价。

（投资有风险，入市须谨慎）