可转债因其“下有保底、上有弹性”的特性，一直以来都是机构投资者的重要配置标的。而近年来，可转债市场也逐渐成为量化策略活跃的阵地，被许多玩家称为量化交易的“天然温床”。

首先，可转债支持“T+0”交易。这对于追求日内交易频率、通过高频换手获取微小套利利润的量化策略来说，提供了无限可能。相比于股票的T+1限制，可转债量化可以实现当日多次买卖，资金利用率极高。

其次，可转债具备极强的联动性。其价格与正股走势高度相关，存在着大量的“配对套利”、“折价套利”以及“动量轮动”机会。通过量化模型实时监控正股与转债的价差，系统可以在几百毫秒内捕捉到由于定价不及时带来的套利空间，这种机会是人工盯盘极难捕捉的。

此外，可转债交易同样免征印花税，且波动相对可控，是构建中性策略或增强收益策略的优良标的。

要参与可转债量化，需要交易终端具备强大的处理能力。例如国金证券的QMT与PTrade系统均支持可转债的全品种交易，并提供了自动转股等个性化工具。对于资产满10万元的投资者，开通这些系统后可利用内置的Python环境轻松实现可转债的量化择时与对冲策略，通过技术手段提升交易的胜率与效率。