【市场判断】

海外方面，美国三大股指全线收跌，道指跌0.18%，标普500指数跌0.37%，纳指跌0.84%。中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.43%，万得中概科技龙头指数涨0.21%。3月24日，美国政府通过巴基斯坦向伊朗提出一份包含15项条件的结束冲突方案，涵盖核计划、导弹能力及地区问题。

国内方面，昨日市场显著反弹，全市场有4866家个股上涨，赚钱效应大幅改善。市场成交量达到2.10万亿，较上一日萎缩了3523亿。截止收盘，沪指涨1.78%、深成指涨1.43%、创业板指涨0.50%。

在领涨热点方面，电力板块大幅反弹，源于全球缺电逻辑持续演绎，同时板块基本面较为稳健，受到资金关注。医疗板块明显走强，源于板块连续大跌后，出现超跌反弹。

走势落后方向上，油气开采板块大跌，源于美伊释放缓和信号，油价大跌。光伏设备板块走势较弱，源于板块前期抗跌，昨日出现补跌。

整体来看，昨日市场走势一波三折，早盘高开后快速回落，一度明显收跌。但午后在全球市场回暖叠加宽基ETF放量的背景下，指数快速上涨，兑现明显反弹。不过，市场昨日明显缩量，观望资金仍然较多。
 
当前市场核心矛盾仍然是美伊局势的进展。昨日午后，CNN、CBS等持续报道，美伊谈判取得进展，甚至暗示“协议在望”。受此影响，布伦特原油自100美元的当日高点大幅回落。而另一边，据央视新闻，伊朗最高领袖军事顾问礼萨伊重申，结束战争的前提是赔偿、解禁、美国不干涉的法律保障。措辞依然强硬，但值得注意的是——没有进一步升级威胁，没有新的军事行动预告。

因此，尽管仍存较大不确定性，但至少当下来看，美伊局势并未出现进一步恶化迹象，这也是支撑昨日市场大面积修复的核心因素之一。展望未来，美伊局势可能仍会反复，核心关注点有两个，一是美国地面部队完成部署后是否会争夺霍尔木兹海峡控制权或哈尔克岛。若出现此类情况，则局势会再次显著升级。二是美伊是否会于本周六在巴基斯坦进行谈判，以及最后谈判的结果。若达成停火协议，局势将显著降温。

短期来看，市场在连续大跌后，出现明显超跌反弹。从情绪修复及资金回流角度看，若海外地缘局势未进一步升级，预计反弹格局有望延续。但考虑到美伊冲突仍有不确定性，预计市场第一波超跌反弹高度有限，关注上证3950左右缺口上沿区域的阻力。

那么，从资金和热度两个方向来看,具体的热点板块有哪些呢？1）电力/储能/光伏/电网设备：板块仍是中期最确定的方向，昨日电力及电网设备涨幅较大，光储以补跌为主。当前板块内部以轮动为主，逢低关注，当下行情不宜追高。2）AI算力：昨日板块跟随指数明显反弹。若市场企稳，板块仍是核心进攻方向。3）化工/煤炭/油气：昨日市场大幅反弹，冲突受益板块补跌为主。但美伊尚未出现实质性回暖信号，若后续局势变化，板块有望卷土重来。

最后，您也可以参考波段类工具，把握住参与时点，博取波段收益。

【热点速递】

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（注：市场有风险，投资需谨慎）