“追涨杀跌”在投资中常被视为贬义，但在量化领域，这被称为“动量策略（Momentum Strategy）”。在2026年的ETF市场，由于行业轮动极快，利用量化终端捕捉“强者恒强”的机会，是获取超额收益的经典路径。

一、 动量因子的定义与计算

在QMT或PTrade中，动量通常定义为ETF过去一段时间的收益率。例如，我们可以编写脚本计算全市场ETF过去20个交易日的涨幅。逻辑在于：过去一段时间表现优异的ETF，往往具备某种基本面或资金面的支撑，其惯性大概率会持续。脚本会实时对所有ETF进行排序，选出前5%的标的。

二、 过滤虚假繁荣的逻辑机制

为了避开“短期冲高回落”的陷阱，2026年的高级动量策略会增加辅助指标。例如：涨幅必须配合成交量的放大，且当前价格必须在20日均线之上。只有满足“价涨量增+趋势向上”的标的，才会被量化程序纳入备选库。

三、 动态换仓与止盈逻辑

动量策略的精髓在于“快”。量化脚本可以设定为每日检查：如果持有的某只科技ETF动量排名掉出前20%，系统会毫不犹豫地自动调仓到排名更高的新兴行业ETF中。这种冷酷的换仓，是战胜主观留恋标的、实现盈利最大化的关键。

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