市场综述

　　Market Overview

　　2月12日，午市收盘，国内期货主力合约涨跌不一。集运欧线涨超6%，碳酸锂涨超3%，尿素、豆一涨超2%，鸡蛋、沪镍、菜粕、苹果涨超1%；跌幅方面，丁二烯橡胶、钯、硅铁、棕榈油、乙二醇（EG）、铂、纯碱跌超1%。

　　沪深300股指期货（IF）主力合约涨0.08%，上证50股指期货（IH）主力合约跌0.30%，中证500股指期货（IC）主力合约涨1.35%，中证1000股指期货（IM）主力合约涨1.12%。

　　数据来源：同花顺，东证期货

　　品种观点

　　Futures Review

　　期指板块 Stock Index Futures

　　IH：美非农超预期，短时盘整延续

　　TL：MACD红柱持续，关注MA60位置

　　黑色板块 Black Products

　　焦煤：供需延续双弱，节后预期偏弱

　　铁矿：弱预期压制，港口库存偏高

　　焦炭：基本面增量有限，跟随焦煤，弱势走位

　　螺纹：供需大幅下降，淡季走位明显

　　热卷：继续累库，淡季承压，重心下移

　　有色板块 Non-ferrous Metal

　　黄金：非农数据超预期，扰动金价有限

　　白银：1月非农数据公布，价格有所扰动

　　农产品 Agricultural Products

　　豆一：市场已进入春节前的平静期，供需双方活跃度明显下降

　　豆二：短期或以震荡为主

　　郑糖：通道上沿阻力仍有效

　　红枣：趋势从下跌转震荡

　　能源化工 Energy and Chemical Industry

　　原油：美国威胁增加中东军事部署导致市场担忧情绪上升

　　沥青：长假前整体行情维持清淡运行

　　纯碱：节前延续累库，偏弱运行，反弹受限

　　玻璃：节前累库持续，下游偏淡，仍是承压走位

　　市场动态

　　Market News

　　国内宏观 DomesticMacro Economy

　　中国央行：今日开展1665亿元7天期逆回购操作，投标量为1665亿元，中标量为1665亿元，中标利率为1.40%，与此前持平。今日进行4000亿元人民币14天期逆回购操作。国家统计局公布数据显示，1 月份，居民消费需求持续恢复，CPI 环比上涨 0.2%，同比上涨0.2%，扣除食品和能源价格的核心 CPI 同比上涨 0.8%。受全国统一大市场建设持续推进、部分行业需求增加及国际大宗商品价格传导等因素影响，PPI 环比上涨 0.4%，连续4 个月上涨，涨幅比上月扩大 0.2 个百分点；同比则下降 1.4%，降幅比上月收窄 0.5 个百分点。多家机构数据显示，1 月银行理财规模不增反降，未现传统意义上的“开门红”。华西证券数据显示，今年 1 月银行理财规模环比下降 1142 亿元。规模波动是资金在存款、理财、保险与权益资产间再平衡，也是理财公司在费率、产品与投资策略层面的主动调整。业内人士认为，随着到期存款陆续释放，理财市场或进入新一轮结构调整期，全年规模有望增长3万亿元左右。

　　国际宏观 International Macro Economy

　　据CME“美联储观察”：美联储到3月降息25个基点的概率为5.9%，维持利率不变的概率为94.1%。美联储到4月累计降息25个基点的概率20.5%，维持利率不变的概率为78.5%，累计降息50个基点的概率为1%。到6月累计降息25个基点的概率为48.1%。美国 1 月季调后非农就业人口增 13 万人，预期增 7 万人，前值自增 5 万人修正至增4.8 万人；失业率 4.3%，预期 4.4%，前值 4.4%；平均每小时工资同比升 3.7%，预期升3.6%，前值自升 3.8%修正至升 3.7%；环比升 0.4%，预期升 0.3%，前值自升 0.3%修正至升0.1%；就业参与率 62.5%，预期 62.4%，前值 62.4%。