【市场判断】

海外方面，美国三大股指全线收涨，道指涨0.04%，标普500指数涨0.47%，纳指涨0.9%。中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.12%，万得中概科技龙头指数涨0.14%。英伟达CEO黄仁勋在接受媒体采访时表示，科技行业在AI基础设施方面不断增长的资本支出是合理、适当且可持续的，因为这些公司的现金流都将开始增长。

国内方面，昨日市场大幅走强，全市场有4372家个股上涨，市场赚钱效应明显回暖。市场成交量达到2.27万亿，较上一日放大了1067亿。截止收盘，沪指涨1.41%、深成指涨2.17%、创业板指涨2.98%。

在领涨热点方面，影视院线板块走强，源于AI应用催化密集，Seedance2.0的AI视频生成模型刷屏。光伏板块走强，源于财联社报道，马斯克团队先后考察中国光伏企业并开展技术交流。

走势落后方向上，油气开采板块走弱，源于美伊谈判反复，油价进入震荡期。白酒走弱，主要源于市场强势背景下，板块弹性较弱。

整体来看，昨日市场在海外风险缓解的背景下，高开高走，放量上涨。结构上看，科技方向在近期持续震荡整固后，大面积爆发，AI链领涨两市，市场情绪出现改善。

昨日亚太股市全面走强，主要源于市场两大核心担忧的缓解。首先，此前投资者普遍担心新任美联储主席沃什可能加速缩表，引发全球流动性收紧风险。不过，美国财长贝森特近日表示，即使沃伦就任，缩表进程也将审慎推进，决策可能需长达一年的评估周期，并指出若转向“充裕储备”机制，美联储或需维持当前较大规模的资产负债表。这番表态明显缓和了市场对货币政策过快转向的焦虑。

其次，尽管市场一度担忧AI对软件行业的冲击以及大厂高强度资本开支的回报问题，但目前情绪已有所修复。一方面，AI应用落地与迭代正在加速；另一方面，持续的高额资本开支仍将对AI硬件需求形成有力支撑，表明AI产业的中期发展逻辑依然清晰。

短期来看，市场如期放量大涨，表明节前红包行情已经启动。技术面维度看，指数大涨后回到前期横盘区间，结合节前量能整体仍处于较低水平，市场连续大涨概率不高，或将维持强势震荡。

那么，从资金和热度两个方向来看,具体的热点板块有哪些呢？1）传媒：Seedance2.0带来强催化，板块出现涨停潮。节前仍是博弈AI应用较好的时点，预计短期仍有空间。2）化工/石化/有色：资源板块中，化工仍是筹码结构和逻辑较好的方向，短期持续性最好。石化和有色需要关注油价和贵金属价格的表现。3）商业航天/光伏/机器人/电网设备/AI硬件：短期处于轮动阶段,催化也比较多，可能轮动反弹。也可以考虑科技类宽基指数，如科创100等。4）保险/建材/工程机械：风格均衡背景下，可分散配置的方向，但弹性可能不强。

最后，您也可以参考波段类工具，把握住参与时点，博取波段收益。

【热点速递】

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（注：市场有风险，投资需谨慎）