第一批936亿元超长期特别国债支持设备更新资金已经下达，随着精准的驱动，势必将带动钢铁产品的需求变革，促进钢材产品逐步向“高强、耐腐蚀、轻量化”等方向提升，逐步推进从量向质的转变，2026年中高端产品需求或继续提升，普材产品或继续承压。

　　设备更新加速，钢材结构持续优化

　　2026年1月22日第一批936亿元超长期特别国债支持设备更新资金已经下达，支持工业、能源电力、教育、医疗、住宅老旧电梯等领域约4500个项目，带动总投资超过4600亿元；此前元旦前夕还曾下达2026年第一批625亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新资金计划，满足元旦、春节等旺季消费需求。

　　两笔资金主要应用于“大规模设备更新和消费品以旧换新”，以936亿元超长特别国债来看，这笔资金重点覆盖了约4500个项目，投向极为明确：工业、能源电力、教育、医疗、粮油加工、海关查验、老旧电梯、节能降碳环保以及回收循环利用。通过设备的更新，来带动产业链的全面升级。两笔资金对钢铁而言产生较为深远的影响，其将继续改变钢材的结构，以房地产为主要需求的建筑钢材转向制造业，对于板材及优特钢的带动较强，呈现制造业为核心，品种高端化发展，促进需求总量的提升。

　　高端钢材需求提升

　　通过具体分析可以看出，工业、能源电力、老旧电梯、节能降碳以及环保及回收循环利用均直接对钢材产生较大的需求。

　　工业及能源电力来看，工业主要为母机和产线升级涉及机床、轧机和重型机械等，其主要拉动高强钢和轴承、齿轮等优特钢；能源电力主要为电网改造、新能源并网等，涉及特高压输电塔架、新能源(风电、光伏)并网设备、火电灵活性改造设备等，其主要需要高强的中厚板Q345D/Q355NE用于塔筒，Q420FT/Q460FT用于更高负荷场景；海上风电Q345GQC、Q355GQC、Q420GQC系列；光伏支架虽然部分使用铝合金，但在复杂地质条件下仍大量使用镀锌板和高强度钢带。其需求逐步向高强度、轻量化发展，对钢材的耐候性和强度等级不断提升。

　　老旧电梯角度来看，老旧小区加装电梯以及老旧电梯更换两大方向，其钢结构井道、支架、底坑以及电梯整机和部件。此需求但体量较小，但考虑到人口及居住情况来看，整体总量较大。对于钢材的需求主要集中在型钢、冷轧板卷、镀锌板及中厚板等。

　　节能降碳及回收角度，主要为各类环保相关的设备，其涉及除尘、破碎、打包等等设备，此类设备对于高强钢材需求较大，主要为碳素钢、耐候钢、耐磨钢、高强合金等。

　　对钢材市场起到促进结构优化的关键影响

　　936亿元超长特别国债更加精准的对标行业，促进结构的转变，具体来看，从以下四方面进行体现，首先需求从建筑用钢继续向制造用钢转变；其次促进钢材产品优化，本次提升主要针对于优特钢、高强钢等高附加值品种，或将呈现总量变化不大，结构持续优化的局面；第三，自下而上的传导，通过终端的需求带动钢厂接单，支撑钢材产品价格，并且促进生产企业调整生产节奏及结构；最后，设备更新周期为5-10年，专项资金的注入，叠加终端需求的高端化，促进钢厂进行技术升级及转型改造。

　　▼ ▼