导语

　　2021-2025年，中国茂金属聚乙烯产能实现跨越式增长。2025年中国茂金属聚乙烯供应格局发生深刻变革，行业进入快速发展新阶段。随着新增产能持续投放市场，国产自供能力显著增强，部分实现了对进口资源的替代，进口依存度随之降低。展望2026年，中国茂金属聚乙烯产能扩张势头依然强劲，国产化进程预计将进一步加速。

　　行业快速发展产能实现跨越式增长

　　2021-2025年间，中国茂金属聚乙烯产能实现跨越式增长，总计扩能473万吨，年均复合增长率高达32.71%。聚焦到2025年来看，中国茂金属聚乙烯产能保持增长趋势，同比增幅21.37%，反映出新一轮产能投放周期的启动。推动这一持续增长的核心动力，在于以埃克森美孚(惠州)装置为代表的主产装置的集中投产，标志着中国茂金属聚乙烯产业正从依赖副产的旧模式，转向主动构建高端产能、提升自给率与全球竞争力的新发展阶段。

　　按企业主体类型划分，中国茂金属聚乙烯产能主要集中于国有企业(中石化、中石油)、地方企业及其他企业(外资企业等)三类主体。2021-2025年，中石化企业和中石油企业的茂金属聚乙烯产能始终占据较大份额，两者份额之和占比波动在63%-89%之间。聚焦到2025年，中石化和中石油的产能占比有所减少，两者占比同比减少11.73个百分点，而地方企业和其他类型企业的占比则呈现增加趋势。这一变化主要源于政策支持、市场竞争和技术进步的推动。随着国家对新材料产业的政策倾斜，地方企业在茂金属聚乙烯领域的投资意愿增强，部分企业通过技术引进和工艺优化提升了产能规模。另有外资企业的引入，使得中国茂金属聚乙烯产能企业类型呈现多元化格局发展。

　　新投产能陆续释放国产量明显提升

　　得益于茂金属聚乙烯新增产能的集中释放以及国内装置对其排产的比例提升，使其产量实现大幅的增长。2025年中国茂金属聚乙烯产能增长势头强劲，新增产能110万吨，实际产能达624.8万吨，随着产能的陆续释放，产量提升明显，加之在政策及行业发展的推动下，企业为提升自身竞争力，也在加大茂金属聚乙烯等高附加值产品排产的比例。据卓创资讯统计，2025年国内茂金属聚乙烯产量达74.86万吨，同比提升96.98%。分季度来看，2025年中国茂金属聚乙烯产品生产多集中在三季度和四季度，主要是受需求旺季的推动以及新投产能的释放。值得注意的是，8月份产量达到年内峰值，这主要得益于当月部分生产企业为后续需求旺季增加了茂金属聚乙烯产品排产的比例，推动产量水平达到年内相对高位。从月度产量对比来看，2025年除3月份外，其他月份的产量均高于去年同期，这一增长态势主要源于裕龙石化和埃克森美孚(惠州)的投产，尤其是埃克森美孚(惠州)装置将茂金属聚乙烯作为主产品，显著提升了整体产量水平。

　　国产资源部分替代进口量有所减少

　　2025年中国茂金属聚乙烯进口量有所减少。据卓创资讯统计，2025年中国茂金属聚乙烯进口量有190.46万吨，较2024年同比减少0.39%。2025年茂金属聚乙烯进口量下降的主要原因有以下两点：一是埃克森美孚(惠州)装置的投放一定程度上替代了部分进口资源；二是由于中国市场茂金属聚乙烯市场价格处全球洼地，部分海外资源转销利润更高的其他区域。但由于部分品牌年内装置检修较去年减少，供应量有所恢复，因此使得总进口量下滑幅度有限。

　　未来扩能步伐加快自供能力提升

　　2026年仍处茂金属聚乙烯装置投产高峰期，计划新增产能有338万吨，年内计划新增装置企业共涉及7家。从产能结构来看，原料路线以石脑油路径为主导，涉及新增产能248万吨，占总新增产能的73.37%，其余部分轻烃路径作为补充；装置类型方面，以生产线性茂金属聚乙烯的LLDPE和FDPE装置为主，这符合当前茂金属聚乙烯市场需求结构中线性茂金属聚乙烯产品占主导的格局。这一产能扩张态势将显著提升市场供应能力，同时也可能加剧行业竞争，推动企业进一步优化产品结构和提升差异化竞争能力。由于市场不确定性因素较多，加上试运行故障等因素，所列装置投产情况或有延期，卓创资讯将持续跟踪新装置投产进度情况。

　　如需茂金属聚乙烯产品详细数据及内容分析，可关注《2025-2026中国茂金属聚乙烯市场年度报告》。

　　文|孙垒