作者：萤火虫

导语：国泰黄金ETF（518800）成为投资者的“避险压舱石”。

截至2026年1月23日，黄金市场持续强势，现货黄金价格突破4960美元/盎司，创历史新高。在这一轮行情中，国泰黄金ETF（518800）作为国内规模最大、流动性最优的实物黄金ETF之一，再度成为市场焦点。其基金份额与规模持续攀升，净值于2026年1月21日创下10.34元的历史新高，单位净值亦于同日达到10.26元，双双刷新上市以来纪录。

一、业绩表现亮眼，长期回报领跑同类

国泰黄金ETF紧密跟踪上海黄金交易所Au99.99合约，实现与金价的高度联动。数据显示，该基金在近1年、3年、5年维度上均展现出卓越的收益能力：

这一表现远超多数传统股债资产，充分体现了黄金作为抗通胀、避险资产的长期配置价值。

二、资金持续涌入，市场认可度高企

在金价攀升背景下，投资者正通过ETF渠道加速布局。国泰黄金ETF近期资金净流入势头强劲：

近20个交易日累计净流入额达29.30亿元（2025-12-25至2026-01-23）

近1月日均成交额达4.48亿元，2026年以来日均成交额为4.08亿元

2026年1月单月换手率达17.43%，显示场内交易高度活跃

2026年1月23日单日成交额达2.48亿元，基金规模维持在357.35亿元高位

国泰黄金ETF凭借更优的流动性与更低的费率，在机构与个人投资者中形成显著吸引力。

三、费率优势显著，投资成本更低

在同类产品中，国泰黄金ETF以年管理费率0.50%、年托管费率0.10%的组合，成为费率最低的实物黄金ETF之一。相较实物金条动辄10%-30%的品牌溢价与仓储成本，ETF以极低摩擦成本实现对金价的精准跟踪，是长期配置的理想工具。

四、底层资产透明，跟踪误差控制优异

国泰黄金ETF（518800）100%投资于上海黄金交易所的Au99.99实物黄金，每1份份额对应约0.01克实物黄金，无杠杆、无衍生品，风险透明。其跟踪误差长期稳定：

低跟踪误差意味着基金净值能更精准反映金价走势，避免“跑输大盘”的困扰。

五、宏观逻辑坚实，黄金牛市仍处中期

当前金价上涨并非短期情绪驱动，而是多重中长期趋势共振的结果：

全球“去美元化”加速：各国央行2025年持续增持黄金，2026年购金趋势未改

实际利率下行：美联储降息周期下，无息资产黄金吸引力增强

地缘风险常态化：美欧关系波动、中东局势紧张持续推升避险需求

美元信用承压：美国联邦债务突破38.5万亿美元，财政赤字高企削弱货币信心

世界黄金协会预测，2026年金价交易区间或在3750–5000美元/盎司，当前价格仍处区间中高位，具备持续配置价值。

六、配置建议：黄金ETF是资产组合的“稳定器”

在传统股债组合中，建议配置10%-15%的黄金ETF，以降低整体组合最大回撤。国泰黄金ETF（518800）支持T+0交易，可灵活应对市场波动，适合定投、网格交易等多种策略。

附注：以上数据均基于Wind金融终端截至2026年1月23日的最新公开信息，部分数据为日度或区间统计值，非最终确认值。基金净值与市场行情实时变动，历史表现不预示未来。

温馨提示：本文所涉数据与分析仅用于信息参考，不构成任何投资建议。黄金价格受宏观经济、地缘政治、货币政策等多重因素影响，波动剧烈。投资者应充分了解基金风险收益特征，结合自身风险承受能力审慎决策，仔细阅读基金法律文件。