【市场判断】

海外方面，美国三大股指全线收涨，道指涨0.63%，标普500指数涨0.55%，纳指涨0.91%。中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.59%，万得中概科技龙头指数涨1.09%。

国内方面，昨日指数继续震荡上行，全市场有3373家个股上涨，市场赚钱效应大幅回暖。市场成交量达到2.72万亿，较上一日放大了926亿。截止收盘，沪指涨0.14%、深成指涨0.50%、创业板指涨1.01%。

在领涨热点方面，油气开采板块大涨，源于美国寒潮推升天然气期货价格暴涨。商业航天反弹，源于板块前期大幅回落，情绪极致低迷后迎来反抽。

走势落后方向上，保险板块走弱，源于板块防御属性较强，市场强势背景下走势疲软。半导体板块跌幅居前，源于昨日大涨后出现技术性回调。

整体来看，昨日A股延续上行势头，同花顺微盘股指数继续大涨创出新高，显示市场情绪热度较高。盘面上呈现风格轮动态势，顺周期与科技板块交替活跃，整体走势健康且韧性较强。盘中宽基ETF放量迹象仍然存在，但对市场赚钱效应影响减弱。

新年以来，市场对融资盘的快速上升格外关注。据财联社最新报告分析，目前A股的场内杠杆整体仍处于可控状态，没有出现脱离基本面的过热迹象。从数据来看，当前融资余额占流通市值的比例仅为2.62%，远低于2015年牛市期间4.72%的高点；融资买入额占比也仅为9.79%，差不多是2015年峰值的一半。各板块的融资占比相比当年也明显下降，没有出现行业集中的“爆炒”现象。

不过，自去年“924行情”以来，市场情绪确实有所回暖，参与两融交易的投资者活跃度已接近2015年下半年水平，户均融资额回升至143万元。值得关注的是，目前维持担保比例仍高达288%，远高于通常的警戒线，说明杠杆资金的“安全垫”仍然较厚。总体来看，当前市场杠杆水平与整体规模基本匹配，并未出现明显过热的信号。

短期来看，近期宽基ETF持续放量，但对市场赚钱效应影响逐步降低。当前两市日成交额维持在2.5万亿以上高位，充沛的量能为行情提供了扎实的流动性支撑，市场整体保持较高活跃度。随着海外风险事件逐步落地，全球风险偏好有望升温，A股市场预计也将继续维持强势格局。

那么，从资金和热度两个方向来看,具体的热点板块有哪些呢？1）化工/有色金属：机构资金介入较深，热度持续升温。化工已经出现情绪扩散迹象，有色则需紧盯贵金属价格变化，板块是顺周期中的核心方向。2）建材：资金及热度均不高，但板块本周涨势突出。可能源于两个逻辑：1、有色化工等顺周期持续上涨背景下的情绪扩散；2、市场预期地产链处于出清后期。板块技术形态较好，继续跟踪。3）AI算力/半导体（设备/存储）：资金和热度较高，维持震荡上行趋势，关键均线位置可逢低布局。4）机器人/电网设备/新能源:资金和热度较高，也属于趋势上行板块，适合逢低布局。5）商业航天/AI应用：连续下跌后出现明显反抽，板块初现企稳迹象，但震荡时间不太够，预计仍然有一个缩量磨底过程。

最后，在把握住热点的同时，您也可以参考波段类工具，把握住参与时点，博取波段收益。

【热点速递】

商业航天迎来密集催化市场空间广阔
美国以SpaceX等通过极致降本和技术迭代构建商业闭环。中国则依托"GW星座","千帆星座"等国家级星座规划，凭借政策与市场双轮驱动快速追赶。航天经济正加速成长为万亿美元市场。

A123将发布首款半固态储能产品行业发展加速
全新MG4搭载的半固态电池，其核心价值在于显著提升了动力电池在极端条件下的安全性和环境适应性。

阿里旗下芯片公司平头哥拟独立上市　部分合作公司望受益 
阿里在AI基础设施与产品研发投入均呈上升趋势。平头哥若成功实现IPO，不仅将为其技术研发和生态建设带来更充足的资本支撑，也可能为中国科技公司在全球AI芯片领域的资本布局提供重要参照样本。

（注：市场有风险，投资需谨慎）