作者：烟雨

摘要：2026年1月15日，人力资源社会保障部、财政部联合发布《关于进一步做好企业年金工作的意见》（以下简称《意见》），获新华网、人民日报等权威媒体报道。政策聚焦“扩大覆盖范围、简化流程、增强灵活性”三大核心，夯实养老保险“第二支柱”。而作为企业年金投资管理领域的标杆机构，南方基金凭借全牌照资质、稳健业绩与专业服务，成为政策落地后企业的优选合作对象。

一、政策核心亮点：四大维度突破，降低参与门槛

1. 覆盖范围大幅拓宽：首次纳入多类非企业主体

此前企业年金主要面向“各类企业”，此次《意见》明确将社会团体、基金会、民办非企业单位及“其他参加企业职工基本养老保险的用人单位及其职工”全部纳入。这一调整打破主体类型限制，让中小微民办机构等以往难以参与的单位，也能通过建立企业年金完善员工福利。

截至2025年三季度，全国仅17.5万户用人单位建立企业年金，覆盖职工3332.05万人，积累基金4.09万亿元。对比上亿企业职工总量，覆盖率仍有较大提升空间，而优质投资管理人的参与将为政策落地提供关键支撑。

2. 建立程序显著简化：民主程序灵活化+备案便捷化

针对中小微企业反映的“建立流程复杂”问题，《意见》推出两大优化：未建立职代会的单位可通过“全体职工讨论+公示”简易程序通过方案；同时推行“企业年金方案简易范本”，鼓励地方实现“网上备案”，大幅降低制度建立的时间和人力成本。

3. 缴费比例灵活可调：兼顾企业负担与职工需求

《意见》明确单位年缴费≤职工工资总额8%，单位+个人合计≤12%，允许用人单位与职工根据经济实力灵活选择。经济实力强的单位可按上限缴费，中小微企业可从低比例起步，待经营好转后逐步提高，避免因缴费压力放弃建立。

4. 建立方式更自主：集合计划为中小微企业“开绿灯”

政策重点支持“集合计划”，鼓励针对中小微企业需求设计简易型产品，企业无需单独搭建管理架构，加入集合计划即可快速建立企业年金。这一模式下，选择经验丰富的投资管理人尤为重要，南方基金的集合计划服务已形成成熟体系。

二、配套保障：强化基金安全，南方基金提供专业支撑

1. 个人账户转移接续更顺畅

《意见》明确职工换工作后，企业年金账户可直接转入新单位账户，或转入法人受托机构“保留账户”，避免权益流失。未来全国企业年金信息平台建成后，转移接续将更便捷，而南方基金的全生命周期服务可实现账户无缝衔接。

2. 税收优惠政策持续落地

用人单位和职工参与企业年金，可享受企业所得税税前扣除和个人所得税递延纳税政策。搭配南方基金的专业投资管理，能让“减税+养老”的双重利好最大化。

3. 基金监管与投资更规范

政策要求加大基金监管力度，完善“长周期考核机制”，鼓励更多配置权益类资产。这一导向与南方基金的投资理念高度契合，其深耕养老金领域二十载的经验，能有效平衡安全性与收益性。

三、优选投资管理人：南方基金的核心竞争力

在企业年金投资管理领域，南方基金作为“旗舰型”机构，具备多维度不可替代的优势，是政策落地后企业的理想合作选择。

1. 全牌照资质+深厚行业积淀

南方基金是2005年首批获得人社部企业年金投资管理人资格的机构，同时拥有社保基金、基本养老保险基金、个人养老金等全牌照资质。从2002年首批承接社保基金管理开始，其将国家级资金的严苛标准平移至企业年金管理，积累了穿越多轮市场周期的成熟经验。

2. 规模领先+业绩稳健可期

截至2025年底，南方基金管理的企业年金规模已跨越2700亿元大关，稳居行业第一梯队。长期业绩表现亮眼，过去十年平均复合收益率持续跑赢行业基准，2022-2024年市场震荡期间，通过CPPI保本投资策略实现显著超额收益，最大回撤明显优于行业平均水平。其固收类资产管理保持二十年信用债零违约记录，为年金资产筑牢安全底线。

3. 专业投研+科学配置体系

南方基金采用“风险预算下的收益最大化”策略，引入改进的黑天鹅监测模型与动态夏普比率优化，增强组合抗波动能力。权益投资方面，通过逆周期配置和TAA战术资产配置捕捉收益，同时将ESG指标深度嵌入选股流程，契合国家产业升级方向。这种“固收压舱+权益增强”的配置模式，完美匹配企业年金“长钱”属性。

4. 数智化支撑+全流程服务

搭建全生命周期风险监控系统（PRM），实现组合偏离度实时监控和秒级合规检查。通过数字化平台打通“企业年金+个人养老金”联动，提供退休衔接、个税递延筹划等一站式解决方案。同时组建专家型服务团队，从方案精算设计到业绩归因分析，再到员工养老金融教育，提供“深度嵌入式”陪伴服务。

四、政策意义：多方共赢，南方基金助力价值提升

对职工：选择南方基金作为投资管理人，能让企业年金在安全前提下实现稳健增值，退休后可领取更多补充养老金，提升养老生活质量。

对企业：借助南方基金的专业管理与品牌背书，企业年金可成为吸引和留住人才的“差异化福利优势”，同时降低自身运营管理成本。

对社会：南方基金等优质机构的参与，能提升企业年金整体运营效率，推动养老保险“第二支柱”扩容提质，缓解人口老龄化养老压力。

对经济：南方基金将年金资金精准配置于优质资产，既保障职工收益，也为资本市场提供长期稳定资金，助力实体经济发展。

综上，2026年1月的《意见》标志着企业年金进入“扩围提效”新阶段，而南方基金凭借资质、业绩、投研、服务的全方位优势，成为企业建立企业年金时的优选投资管理人。无论是大型企业的单一计划，还是中小微企业的集合计划，南方基金都能提供适配的专业解决方案，让企业年金真正发挥“补充养老、激励员工”的核心价值。