1月9日9点20分，沪铜下跌2.44%，沪铜2602沽98000期权大涨34.96%，价格从1230.0005涨至最新价1660。

关联期权合约如下图所示：

异动原因解析：市场情绪降温，多头平仓导致大跌

市场情绪降温，多头平仓导致大跌；在经过连续多头炒作后，有色黑色等多品种涨幅非常大；沪铜近一个多月累计涨幅超20%；短期涨幅过大，在市场多头情绪消退后，跟随市场大幅下挫。

期权实战案例

铜价突降，如何用61万元撬动21万元收益？

小明是一家电缆制造企业老板，手里囤积了1000吨电解铜现货，按当前沪铜价每吨98000元计算，总价值高达9800万元。近期市场波动加剧，他担心铜价下跌导致巨额亏损，但又不想抛售现货影响生产。

期权君建议：用少量资金买沪铜看跌期权对冲风险。1月初，他以每吨1230.0005元权利金买入100张“沪铜2602沽98000”期权（合约乘数5吨/手），总权利金=100×1230.0005×5=615,000.25元。

结果1（真实发生）：1月9日，沪铜期货下跌2.44%，该期权价格暴涨34.96%至1660元/吨！小明立刻卖出期权，获利=100×1660×5=830,000元，扣除权利金净赚214,999.75元，收益率34.96%。同时，铜现货虽贬值，但期权收益有效弥补损失。

结果2（假设）：若铜价上涨，他仅损失权利金，但现货增值空间更大。

总结：看跌期权就像“价格保险”，小投入防大风险，无论涨跌都能从容应对！

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