1月7日，全球镍市迎来“暴动”行情，镍价飙升，带动港股镍业板块集体走强。

　　大量市场资金涌入中伟股份，跳空高开后数分钟内直拉17%，受增量资金推动，全天成交额大幅增长至28.08亿。H股方面，公司港股中伟新材突破34元发行价，全天高位运行领涨整个港市镍板块，受镍价走势刺激，资金抢筹动作明显，中伟新材(02579.HK)单日成交额4.73亿元，成交量较前一日扩大幅度超2倍以上。

　　除中伟新材外，新疆新鑫矿业(03833.HK)盘中持续走高，从开盘的3%左右一路拉升至收盘的12.28%，力勤资源(02245.HK)日线同样延续了上涨趋势，盘中涨幅一度超过8%。

　　镍市行情近期“爆发力十足”。本轮镍行情持续发酵始自12月中旬，近两周内镍价实现了逾20%的强劲涨势，1月7日凌晨，伦敦市场镍价日内飙升超过10%，创下2022年以来最大盘中涨幅，LME镍突破1.8万心理关口，沪镍主力合约触及涨停，涨幅8%，报147720元/吨。

　　市场人士分析指出，本轮镍价上涨主要由印度尼西亚削减镍矿配额等宏观情绪推动。据悉，印尼政府预计将通过收紧采矿配额(RKAB)的发放来控制供应。作为全球最大镍生产国，印度尼西亚计划将2026年镍矿产量目标从3.79亿吨大幅下调至2.5亿吨，削减幅度达34%，旨在控制供应过剩、支撑价格的政策信号，从而成为引爆镍市场的核心导火索。同期，淡水河谷印度尼西亚公司暂停采矿活动。

　　近期印尼控产令持续发酵，东吴证券预计，若印尼实际审批配额与计划一致，2026年镍矿短缺将成定局，产业链上中下游有望迎来显著估值修复。根据国际镍研究组织(INSG)此前的报告预计，2026年全球镍市场需求量达382万吨，镍产量达409万吨。据机构测算，印尼镍产量预计减少20万—30万吨，或导致2026年镍供需反转。

　　相关分析师指出，镍市想跳出过剩困局，只能依靠供给端的收缩。所以，后期印尼当地政策是镍市供需方向能否发生转变的关键影响因素，印尼镍冶炼厂协会(FINI)预测，2026年印尼国内镍矿需求将达到3.4亿至3.5亿吨，加上自菲律宾进口镍矿量，当地冶炼原料供应仍然存在较大缺口，意味着镍市有可能从大幅过剩格局向紧平衡转变，镍价势必脱离底部区间向上突破。从长周期看，镍价当下已经进入右侧行情中，价格重心势必持续上涨，镍业板块将走出持续性行情，这也是今日大量市场资金抢筹的主要目的。

　　镍资源核心标的：

　　中伟股份(300919.SZ)/中伟新材(02579.HK)：“资源+材料一体化龙头”，新能源镍系材料的全球绝对龙头，超5年以上镍系材料市场份额全球第一。中伟新材持有印尼多座红土镍矿的股权和矿石优先购买权，通过投资、参股、长期合作协议、包销等形式锁定5亿—6亿湿吨镍矿资源的供应，并已在印尼建立四大镍原料产业基地，打通“资源—冶炼—材料”垂直一体化产业链。

　　力勤资源(02245.HK)：目前已覆盖镍矿贸易、冶炼生产、设备制造和销售等完整产业链环节。公司与合作伙伴在印尼Obi岛合作投资镍冶炼产线，湿法镍项目(规划12万吨镍+1.4万吨钴)已于2024年全面投产，权益产能达6.9万吨镍；火法项目一期9.5万吨产能2023年释放，二期部分产线2025年上半年投运，2026年总产能将跃升至28万吨。