古人道：“一年之计在于春”。

　　在由成交缩量、年末抱团、机构排名、美联储鹰鸽分歧、4000点天花板交错而成的冬季迷雾中，不少人又想起了“春天”这一充满希望的季节。

　　关于“跨年行情”与“春季躁动”的讨论持续升温，这不仅是基于历史规律的期许，更是对当下积极信号汇聚的理性回应。

　　所谓“春季躁动”，特指A股市场在年末至次年年初常常上演的阶段性上涨行情。它虽无精确的日历起点，可能在上一年的12月、次年的1月或2月任何一个时间点悄然启动，但其历史身影却清晰可辨。

　　从定量来看，“春季躁动”行情平均持续时间约44个交易日，期间上证指数与创业板指的平均涨幅分别可达11.52%与14.92%（数据来源：西部证券研究中心）。

　　从定性来看，当企业盈利或宏观经济数据呈现向上趋势，且未受重大外部冲击时，“春季躁动”上演的概率便显著提升；若此时再叠加宽松的流动性环境（如降准降息），则往往催生出更为强劲的上涨波段。

　　再将目光投向当前的2026年，我们正目睹一个有利于“春季躁动”滋生的组合条件逐渐成型：上市公司盈利步入边际改善通道，内部政策与流动性环境友好，外部因素也呈现中性偏正面格局。

　　首先，政策层面暖风频送，奠定了坚实的预期基础。2026年作为“十五五”规划的开局之年，市场对各项战略部署抱有广泛期待。近期高层会议已释放出明确的积极信号，未来在财政、货币及产业政策方面的具体表述与措施，有望持续为市场注入动能。更深层次地看，从“活跃资本市场”的顶层定调，到强化投资者回报的制度建设，从汇金公司的增持，到险资、年金等长期资金的入场通道不断拓宽，一系列制度变革的深度与广度，正在重塑市场的长期生态。

　　其次，企业盈利的复苏曙光，构成了行情最核心的驱动力。2025年前三季度，全A（非金融石油石化）上市公司盈利增速转正，打破了连续三年的负增长僵局。这一微观层面的积极变化，与近期宏观信号相互印证——长债近期连续数周下跌，也预示了进入新的经济增长周期的可能。对企业盈利改善拥有更高期待，已然具备扎实基础。

　　再次，全球流动性环境又一次迎来关键性拐点。美联储12月降息落地，这种外部环境的缓和，将成为A股市场“春季躁动”启动与延续的一个重要助推力。与此同时，人民币汇率的强势表现，不仅反映了对中国经济的信心，也能吸引资金流入，对尚处估值低位的资产价格形成正向刺激。

　　一个颇具启示的历史统计是，在出现“春季躁动”的年份中，约有八成概率上证指数在该阶段的涨幅会超越其全年总涨幅（来源：长江证券）。这深刻揭示了准确把握春季行情，对于全年投资布局的战略性意义。在此背景下，聚焦核心资产已成为市场共识，而像沪深300这样的宽基指数，因其汇聚了各行业龙头，自然成为投资者便捷配置核心资产的首选工具。

　　近期，一项关键政策的落地，为“春季躁动”增添了新的制度注脚。金融监管总局发布通知，下调了保险公司投资沪深300指数成分股、中证红利低波动100指数成分股以及科创板股票的风险因子。

　　这项政策调整意义深远：它直接降低了险资投资这些资产的风险资本占用，实质上是通过监管规则的引导，鼓励保险这类规模巨大、期限长远的“耐心资本”更多流向代表国民经济支柱的核心资产（以沪深300为标杆）与代表科技创新前沿的领域（以科创板为阵地）。对于普通投资者而言，这无疑是一份清晰的“投资指引”，若难以把握科技与红利风格的具体轮动节奏，那么直接通过宽基指数进行布局，无疑是分享政策导向红利的高效方式。

　　越是在市场情绪徘徊、前景似乎迷雾重重的时刻，投资信念越需要回归本质。历史的经验反复证明，真正优质的核心资产，即便短期经历波动，长期也终将穿越周期，实现价值的回归与增值。沪深300与中证A500这类指数，正是资产配置中不可或缺的“压舱石”。

　　最后，资管行业自身的变革也在强化这一逻辑。《推动公募基金高质量发展行动方案》强调基金管理需严格回归业绩基准的约束。而在A股众多指数中，沪深300指数仍然是公募基金最核心、最广泛采用的业绩基准。这一变革将促使投资行为更规范，也更凸显出基准指数本身作为投资标尺与标杆的重要性。许多投资者感叹“赚了指数不赚钱”，那么，不妨化繁为简，秉持“打不过就加入”的务实智慧，将逢低布局或定期投资沪深300指数基金，作为参与股市、分享经济增长的质朴而有效的选择。

　　综上所述，在盈利周期、政策环境与流动性预期共同奏响的“春之序曲”中，2026年的A股市场正孕育着新的生机。通过聚焦由沪深300等指数所代表的核心资产，投资者不仅能把握潜在的“春季躁动”机遇，更是在践行一种跟随国家经济增长、符合长期资金导向、且锚定主流业绩基准的理性投资之道。这正是在复杂市场中，一种关于“春天”的最坚定、也最质朴的投资信仰。

　　投资工具方面，可以选择全市场费率最低档的沪深300ETF华夏（510330.SH），管理费率仅0.15%/年，省到就是赚到。