【市场判断】

海外方面，美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.68%，续创收盘新高，标普500指数涨0.06%，纳指跌0.26%。中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.42%，万得中概科技龙头指数跌0.46%。美国众议院将于美东时间周三晚间对一项临时拨款法案进行投票表决，众议院共和党人透露，最终投票将在美东时间晚7点左右进行。这意味着，已进入第43天的美国史上最长联邦政府关门危机即将落幕。

国内方面，昨日指数探底回升，全市场有1630家个股上涨，市场赚钱效应继续下滑。市场成交量达到1.96万亿，较上一日萎缩了491亿。截止收盘，沪指跌0.07%、深成指跌0.36%、创业板指跌0.39%。

在领涨热点方面，保险、油气开采板块大涨，源于市场疲软背景下，防御板块获得资金持续关注。医药板块走强，源于市场对于流感概念的炒作。

走势落后方向上，光伏设备、影视院线、培育钻石等近期热点方向大幅下跌，源于当前市场情绪不高，前期热点板块出现明显情绪退潮。

整体来看，昨日市场呈现宽幅震荡格局，早盘受港股带动快速冲高，但在前期高点遭遇明显阻力，指数上攻乏力后迅速回落；午后随着港股企稳回升，大盘重拾升势，韧性突出。从结构看，市场高低切换特征鲜明：低位红利、消费及医药板块轮动走强，成为资金避风港；而此前累积涨幅较大的高位科技成长赛道则集体回调，反映出当前市场在风险偏好调整下的结构性再平衡。

消息面上，央行发布《2025年第三季度货币政策执行报告》，延续“适度宽松”基调，新增“逆周期+跨周期调节”及完善货币政策框架（如宏观审慎管理、利率传导机制），强调精准灵活应对经济波动。全球经济方面，央行提示增长动能不足、关税及地缘冲突风险，新增对金融稳定的关注；国内经济更趋乐观，认为全年目标有支撑，但需巩固回升基础，着力推动内需主导模式。通胀层面，全球走势分化且不确定性犹存，国内物价边际改善（核心CPI回升、PPI降幅收窄），需政策协同畅通供需循环。总的来看，当前货币宽松大方向依旧明确，但节奏将相机抉择，短期降准降息概率不高。

短期而言，指数仍然缺乏明确的向上催化，且结构上高低切换的进程尚未结束，市场风险偏好难以持续改善。从技术面观察，上证指数日线级别已形成顶背离形态，短期震荡整固的需求依然存在。不过，经历前期连续调整的高位科技板块近期出现新变化——创业板与科创50指数同步构筑双底结构，叠加低位十字星形态，释放出潜在变盘信号。若后续科技成长方向能迎来超跌反弹，则有望为短期市场情绪注入改善动能。

那么，具体的热点板块有哪些呢？1）创新药：昨日港股创新药大幅上涨，有一定海外映射因素。技术面上板块形成双底结构，需要观察能否出现震荡上行趋势。2）AI/存储：板块连续下跌后，可能会出现超跌反弹。3）红利/金融：昨日市场风格继续偏向防御方向。当前市场仍处于再平衡阶段，板块是较好的配置方向，但连续上涨后不宜追高。4）消费：近期关注度大幅提升，短期炒作仍在继续，但中期高度需要继续观察数据改善情况。

最后，在把握住热点的同时，您也可以参考波段类工具，把握住参与时点，博取波段收益。

【热点速递】

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（注：市场有风险，投资需谨慎）