瑞银:银河娱乐第三季EBITDA符预期维持“买入”看46.9港元
发布时间:2025-11-7 17:31阅读:42
瑞银发布研报称,银河娱乐(00027)第三季EBITDA约33亿元,同比升14%、按季跌6%。若调整贵宾厅赢率影响,EBITDA同样录得33亿元,符合该行及市场预期。该行维持银娱“买入”评级,目标价46.9港元。
细分而言,中场博彩收入按季升6%,主要受中场赌桌赢率正常化推动,跑赢行业按季约2至3%的增长。而贵宾厅博彩收入按季增长约17%,但因赢率仅约3.1%,导致贵宾厅博彩收入在高基数下按季跌15%。该行指,嘉佩乐酒店营运渐上轨道推高成本,日均经营开支及再投资率分别按季增加9%及110个基点,令经运气调整的EBITDA利润率(不含建筑业务)维持约27.5%水平。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
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