你有没有“上车”美元理财，什么汇率上车的？现在还好吗？

　　这两年随着人民币和美元利差扩大，不少投资者选择美元理财，甚至到外资金融机构做一些跨境投资。但9月份以来这些投资者很多“心态崩了”，美元贬值带来的汇率损失已经让一些人进入亏损状态了。

　　有投资者在社交平台发文称，今年1月在某银行以7.35人民币兑1美元的价格换汇并购买理财产品，期待美元升值，结果买后美元一路下滑，截至9月16日，理财8个月共亏损了全部利息，本金还亏1200元人民币。还没亏的投资者中，也有不少吐槽美元理财的收益快被汇率波动亏完了。

　　很多投资者显然低估了美元贬值、人民币升值的速度，美元兑人民币汇率从年初的7.3跌到10月24日的7.1219。

　　也就是说，年初拿7.3人民币换1美元，10月24日这1美元只能换回7.1219元人民币了，那算算账，光汇率波动就带来2.44%的损失！

　　假设A投资者今年1月17日美元兑人民币汇率7.3时将73万元人民币换成10万美元，同日购买某美元金葵季季开3号固定收益类理财计划A款产品，截至10月22日该产品收益率为1.66%，不考虑费用，此时赎回的话本金和收益约10.17万美元。而此时美元兑人民币汇率已经来到7.1245，此时换回人民币只能换72.46万元（未考虑费用），这意味着投资9个月左右亏损5000多！如果考虑购汇、结汇等环节的费用，实际可能亏损更多。

　　（某美元金葵季季开3号固定收益类理财计划A款产品净值走势）

　　按10月22日7.1245的汇率，想要不亏的话，也就是能换回73万人民币，那么10月22日时美元投资的本金和收益要达到10.25万美元才能勉强不亏（不考虑费用），也就意味着投资收益率要达到2.46%左右才能勉强不亏。

　　财小圈查了下南财理财通数据，截至9月末，有22只美元理财产品前三季度收益率低于2.5%（占比13.5%）。持有这些产品的投资者恐怕已经在亏损边缘挣扎或已经亏损。

　　那么买收益高点的投资品种（风险相对更高）会不会好点呢？比如美债、美股？

　　B投资者在年初的跨境投资热潮中选择买美国国债，今年1月2日同样以7.3的汇率以73万人民币兑换10万美元，购买“美国中期国债 3.5% 20280131”，买入时价格97.7188（全价99.193），票面利率3.5%， Wind显示，10月24日价格涨到100.0391，对应全价100.8475，假设这时候卖出，可赚1667.96美元（以全价计算）。

　　这只债券每年1月31日、7月31日付息，B持有债券期间赶上了两次付息，按3.5%的票面利率计算的话，利息收入总共为3500美元。所以总共赚5100多美元。收益率超过5.1%！既赚了不低的利息收益，还赚了债券价格上涨的收益。

　　（ “美国中期国债 3.5% 20280131”走势图 ）

　　假设B投资者10月24日不想继续持有了，打算卖出债券，换回人民币，他的收益是多少呢？10月24日美元兑人民币汇率为7.1219，那么他手里的本金加收益共105167.96美元（不考虑费用），可换回74.9万元人民币，相比他当时拿出来投资的73万元人民币，收益率为2.6%，如果考虑购汇结汇以及其他手续费，可能收益率更低，似乎不比国内买人民币固收类理财产品收益率高多少。

　　这是因为B投资者光汇兑损失就高达1.781万元！

　　1月2日，他以7.3的美元兑人民币汇率，用73万元人民币换10万美元，等到10月24他打算把投资收益落袋为安，换回人民币时，这时候因为人民币升值美元贬值，汇率已经来到7.1219，这时候他如果什么都没投资，原来的10万美元换回人民币，就只能换71.219万人民币了，汇兑损失达1.781万元，相当于73万人民币本金的2.44%，也就是说光汇兑损失就导致他亏了本金的2.44%。好在投资收益不低，所以最后他还能勉强获得一些收益。

　　所以在换外汇投资之前，要先算好汇率波动的账，否则可能看起来很高的收益，在汇率波动面前，不但可能吞噬高收益，甚至可能造成亏损。

　　如果不想承担汇率波动风险，也可以投资一些币种为人民币，并采取一些措施对冲汇率风险的QDII基金，不过由于锁汇需要成本，所以收益率可能也会相对低一些。