2025诺贝尔经济学奖揭晓：“创造性破坏”来临，你的投资，跟上时代了吗？

北京时间2025年10月13日，诺贝尔经济学奖再度聚焦于经济增长的根本动力。三位经济学家乔尔·莫基尔、菲利普·阿吉翁和彼得·豪伊特，因其“对创新驱动型经济增长的阐释”而共同获奖。

他们理论的核心，是一个听起来既熟悉又陌生的词——“创造性破坏”。

诺奖理论说了什么？和我们有什么关系？

所谓“创造性破坏”，指的是新技术、新产品在一个永无止境的循环中取代旧事物的过程。当一种更好、更新的产品进入市场，销售旧产品的公司就会失败。

这个过程，既是“创造性”的，因为它带来了新的增长和机遇；也是“破坏性”的，因为落后的技术和企业会在竞争中被无情淘汰。就像智能手机颠覆了胶片相机，催生了移动支付、短视频等全新产业；又如电商的兴起，重塑了整个零售业的格局。

诺奖委员会主席说：“经济增长并非理所当然。我们必须维护创造性破坏的底层机制，以免我们重新陷入停滞。”

这个理论听起来很宏大，但对我们普通投资者来说，市场的“创造性破坏”其实每天都在上演，那就是我们常说的“板块轮动”和“风口切换”。

没有任何一种资产能永远上涨，只有轮动的行情。

回顾近五年的市场，2020年的核心资产，2022年的新能源，再到2024年爆火的AI和出海概念，市场的热点总是在不断切换。每当一个风口崛起，就意味着另一个旧主题的暂时沉寂。

行情的轮动速度，远比普通投资者的反应要快。很多时候，当我们意识到某个板块大涨，想要跟风入场时，大概率它已经积累了不小的涨幅，此时追高，极易成为“接盘侠”，在随后的调整中被市场“破坏”。

为什么我们总感觉自己跟不上节奏？因为在市场的“创造性破坏”中，散点式、追热点的投资方式，恰恰扮演了那个将被淘汰的“旧技术”。试图精准预测并抓住每一个短期风口，无异于想在工业革命时代坚守手工作坊，最终大概率会被时代的巨轮碾过。

如何在市场的“创造性破坏”中幸存并获利？

诺奖理论给出了一个关键启示：我们必须以建设性的方式管理冲突”。

在投资中，这意味着我们不应该去豪赌哪一个单一资产或赛道会永远胜利，而是要构建一个能适应并驾驭这种“创造性破坏”的系统。这个系统，就是资产配置。

“少亏”远比“多赚”更重要。通过将资金分散投资于不同类型、不同区域、相关性低的资产（如股票、债券、黄金等），我们可以在某些资产被“破坏”时，依靠其他资产的“创造”来对冲风险，保持组合的稳健增长。

这就像一支球队，不能只靠一个明星前鋒，还需要稳固的后卫和灵活的中场。一个科学的资产配置组合，能够在进攻时跟得上市场（抓住股票等资产的上涨），在防守时也能抵御风险（依靠债券、黄金等资产缓冲下跌）。

近五年的市场已经证明，“高胜率”策略的核心就两个字：适配。适配自己的风险承受力，适配变化的市场周期。而一个多元配置的组合，恰恰是提升适配性的最佳答案。

搭建自己的“反脆弱”组合

自己动手做资产配置，需要专业的知识和大量的时间精力，对普通人来说门槛不低。其实，我们可以“偷懒”，把专业的事交给专业的人。

就像企业会选择专业的解决方案来应对技术变革，我们也可以选择专业的投顾组合来管理我们的投资。例如，盈米基金叩富投顾的“叩富盈”系列组合，就是为不同风险偏好和投资目标的投资者，量身打造的资产配置解决方案：

叩富安盈组合：追求行稳致远。以固定收益类资产为核心，辅以适度权益仓位，旨在为投资者构建一条低波动、收益稳定的财富增长路径。适合风险偏好较低，追求稳健理财的投资者。

叩富稳盈组合：积小胜为大胜。通过指数定投的方式，秉持价值投资和长期主义理念，旨在为投资者构建稳健的财富增长路径。适合能承受一定市场波动，希望通过长期定投分享经济增长红利的投资者。

叩富定盈组合：灵活应变，力争超越。通过主动捕捉市场信号，结合动态调整，在价值投资的框架下力求实现资产的稳健增值与风险的有效控制。适合对收益有更高期待，愿意通过更灵活的策略应对市场变化的投资者。

这三个组合，内部已经做好了股、债、QDII等多元资产的搭配和持续的动态平衡，它们的目标不是去赌某一次的“风口”，而是通过科学的配置，帮助我们的财富穿越市场的“创造性破坏”周期。

2025年的诺贝尔经济学奖告诉我们，增长源于永不停歇的创新与迭代。投资也是一样，真正的“高胜率”并非来自精准预测每一次市场风口，而是源于构建一个科学、多元、能持续进化的投资组合。

与其在追涨杀跌中被市场“破坏”，不如从现在开始，用资产配置的智慧，开启属于你的财富“创造”之旅。