国债期货:国债利息征税对跨期价差的影响

发布时间:2025-8-6 16:54阅读:351

同花顺期货 期货
身份认证
帮助184 好评4982 入驻4年
一对一咨询
同花顺期货 
擅长技术面分析和基本面分析,运用数据预测期货品种的价格方向
+微信
当前我在线 最快30秒解答 立即追问 99%的人选择
关于【国债期货】我们准备了详细的专题解读,全部要点覆盖,更有顾问1对1为你专属讲解。 点击微信,一键关注

文章很精彩?转发给需要的朋友吧

推荐相关阅读
国债期货的跨期价差逻辑是什么
嘿,朋友!国债期货的跨期价差逻辑呢,简单来说就是不同交割月份的国债期货合约价格之间的差异。首先,市场利率是影响国债期货价格的关键因素。当市场利率上升时,国债价格会下跌,而不同交割月份的合约对利率...
王经理 167
期货“地区升贴水”是否影响“跨期价差”?
地区升贴水确实会影响跨期价差。不同地区的供需、运输成本差异,会传导到不同交割月的价格差里。想了解具体影响逻辑或跨期操作要点,联系我就行。
期货江经理 23
期货跨期价差都是怎么套利?
您好,期货跨期价差套利是利用同一期货品种不同合约之间的价差变动来获取收益的交易方式。找对方法能提高获利机会,您可以添加周经理微信,我给您详细讲讲其中门道。下面我具体说说跨期价差套利的方式:一、牛...
周经理 1199
国债期货细分中的跨期价差逻辑是什么意思
在国债期货交易里,跨期价差逻辑是一种常见的交易策略,它主要关注的是同一国债期货品种不同交割月份合约之间的价格差异。简单来说,就是通过买入一个交割月份的合约,同时卖出另一个交割月份的合约,利用它们...
王经理 128
【热点报告】国债利息征税对跨期价差的影响
  国债利息征税对跨期价差的影响  ★国债利息征税对CTD切换的影响  对国债利息收增值税长期利空债市。理论上看,该政策对于10Y国债利率的利空影响约在10BP左右,不过考虑到政策仍在引导社会综合融资成本下行,实际利空影响应小于理论值。该政策在短期内会引发新老券种价格分化,存量债券因免税优势将获得稀缺性溢价。  国债利息征税政策会对期货的CTD券产生影响。理论上看,久期相同的债券,利率更高的容易成为CTD券。新券利率更高、价格更便宜,容易成为CTD券,但各个合约的CTD券能否切换成新...
同花顺期货 369
国债期货跨期价差的影响因子初探
  本文主要从跨期价差的定价公式出发,推导跨期价差的核心影响因子,同时结合历史数据的回测结果,得出各因子对于跨期价差的传导机制,为中长期跨期价差走势的预判提供理论和实证基础。  [定价模型]  首先,我们从期债的定价公式拆解跨期价差(以10年期国债T为例),定义跨期价差为当季与次季合约之差。因此,它的公式直接由国债期货的理论定价模型推导可得出:  假设当季和次季合约的CTD券相同即P1-P2=0,并假设CF=1,则:  其次,考虑到次季合约交割日比当季合约交割日多3个月,相当于次季合约多出3个月...
同花顺期货 1762
TA的文章 全部>
回到顶部